자금광업의 구리, 금, 리튬 3대 사업이 빠르게 확대되고 있다. 궈신증권은 동사의 성장성을 높게 평가하며 투자의견 시장수익률 상회를 유지했다.
2025년 실적 분석 및 성장 지표
2025년 자금광업의 매출은 3,491억 위안으로 전년 대비 14.96% 증가했다. 지배주주 귀속 순이익은 517.78억 위안을 기록하며 전년 대비 61.55% 급증했다. 특히 4분기 매출은 949억 위안으로 전년 동기 대비 29.54% 늘어났으며, 지배주주 귀속 순이익은 139.14억 위안으로 전년 동기 대비 80.86% 성장했다.
| 구분 | 2025년 실적 (위안) | 전년 대비 증감률 |
| 매출액 | 3,491억 | 14.96% |
| 지배주주 귀속 순이익 | 517.78억 | 61.55% |
| 4분기 매출액 | 949억 | 29.54% |
| 4분기 순이익 | 139.14억 | 80.86% |
주요 광물 생산 현황 및 계획
2025년 금 생산량은 89.54톤으로 전년 대비 22.77% 증가했다. 구리 생산량은 108.51만 톤을 기록하며 1.56% 성장했다. 자금광업은 2026년 금 105톤과 구리 120만 톤 생산을 목표로 설정했다. 이는 전년 대비 각각 17.3%, 10.6% 증가한 수치다.
리튬 사업 역시 규모를 빠르게 확대하고 있다. 동사는 2026년에 리튬 12만 톤을 생산할 계획이다.
| 광물 종류 | 2025년 생산량 | 2026년 목표 생산량 | 전년 대비 목표 증감률 |
| 금 | 89.54톤 | 105톤 | 17.3% |
| 구리 | 108.51만 톤 | 120만 톤 | 10.6% |
| 리튬 | – | 12만 톤 | – |
사업 확장 및 향후 전망
자금광업은 지난해 4대 중대 프로젝트 매수를 완료했다. 2026년 1월에는 롄허황금의 지분 100%를 인수했다. 이러한 공격적인 확장은 향후 동사에 강한 성장 동력을 제공할 것으로 전망된다.
2026년부터 2028년까지의 매출액은 각각 5,115.3억 위안, 5,483.22억 위안, 5,662.53억 위안으로 예상된다. 같은 기간 지배주주 귀속 순이익은 844.17억 위안, 997.32억 위안, 1,063.83억 위안에 달할 것으로 추정된다.
| 연도 (E) | 매출액 전망 (위안) | 매출 증감률 | 순이익 전망 (위안) | 순이익 증감률 | EPS | PER |
| 2026년 | 5,115.3억 | 46.5% | 844.17억 | 63% | 3.17 | 10배 |
| 2027년 | 5,483.22억 | 7.2% | 997.32억 | 18.1% | 3.75 | 8.4배 |
| 2028년 | 5,662.53억 | 3.3% | 1,063.83억 | 6.7% | 4 | 7.9배 |
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