모건스탠리는 우시앱텍(야오밍캉더)의 2025년 실적이 컨센서스에 부합했다는 평가를 내놓았다. 이에 따라 투자의견 비중확대를 유지하며 향후 주가 상승 여력에 주목했다.
우시앱텍의 2025년 매출은 전년 대비 15.8% 증가한 455억 위안을 기록했다. 특히 순이익은 192억 위안으로 전년 대비 105.2%라는 폭발적인 성장세를 나타냈다. 일회성 비용 등을 제외한 Non-IFRS 순이익 역시 150억 위안으로 전년 대비 41.3% 증가하며 견조한 수익성을 입증했다.
동사의 경영층은 2026년 지속 경영 사업의 매출이 전년 대비 18~22% 증가할 것으로 전망했다. 구체적인 매출 가이던스는 513~530억 위안 규모로 제시됐다. 지난해 말 기준 지속 경영 사업의 미완료 수주 총액은 580억 위안에 달하며, 이는 전년 대비 29% 증가한 수치다. 이 중 올리고핵산염과 폴리펩티드 사업의 수주는 전년 대비 20% 성장하며 핵심 동력임을 증명했다.
현재 시장 내 존재하는 지정학적 리스크가 해소되거나 소멸될 경우, 동사의 주가는 강력한 상승 탄력을 받을 것으로 분석된다. 탄탄한 수주 잔고와 우호적인 실적 가이던스를 바탕으로 기업 가치 재평가가 기대된다.
우시앱텍 2025년 실적 및 2026년 가이던스
| 구분 | 2025년 실적 | 전년 대비 증감 | 2026년 가이던스(전망) |
| 매출액 (억 위안) | 455 | 15.8% | 513 ~ 530 |
| 순이익 (억 위안) | 192 | 105.2% | – |
| Non-IFRS 순이익 (억 위안) | 150 | 41.3% | – |
| 미완료 수주 총액 (억 위안) | 580 | 29.0% | – |
| 지속 경영 사업 매출 성장률 | – | – | 18% ~ 22% |
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