화진증권은 **푸타이라이(603659.SH)**의 2025년 실적이 호조를 기록했다고 평가했다. 이에 따라 투자의견 매수를 유지했다.
2025년 동사 매출은 157.11억 위안으로 전년 대비 16.83% 증가했다. 특히 지배주주 귀속 순이익은 23.59억 위안을 기록하며 전년 대비 98.14%라는 폭발적인 성장세를 보였다. 비경상 손익을 제외한 순이익 역시 22.19억 위안으로 108.74% 증가하며 본업의 경쟁력을 입증했다.
2025년 사업 부문별 실적 현황
| 사업 부문 | 매출액(억 위안) | 전년 대비 증감(%) | 총이익률(%) | 이익률 증감(%p) |
| 신에너지 배터리 재료/서비스 | 117.93 | 20.69% | 32.93% | 5.73%p 상승 |
| 리튬배터리 설비 | 45.69 | 21.24% | 22.39% | 2.28%p 하락 |
| 산업 투자 무역 관리 등 | 12.69 | 62.15% | 3.14% | 0.22%p 상승 |
| 연간 총 매출 | 157.11 | 16.83% | – | – |
동사의 매출 구조는 지속적으로 개선됐다. 이를 바탕으로 수익성 또한 안정적인 회복 궤도에 진입했다. 푸타이라이는 온건한 경영을 기초로 질적 성장과 효율 향상을 적극 추진했다. 특히 그룹 내 각 사업의 일원화 협력 우세를 강화하고 신제품과 신규 생산력을 성공적으로 도입했다.
다양한 제품 조합과 산업사슬 내 협력은 고객 수요를 충족시키는 핵심 동력이 됐다. 핵심 사업 부문에서 판매량 증가와 가격 상승이 동시에 나타나며 시장점유율이 확대됐다. 이러한 성과는 향후 장기적인 경쟁 우위를 확보하는 주요 기반이 될 것으로 전망된다.
향후 실적 및 가치평가 전망
| 연도 | 매출액(억 위안) | 매출 증감(%) | 지배주주 순이익(억 위안) | 순이익 증감(%) | PER(배) |
| 2026년(E) | 195.65 | 24.5% | 30.45 | 29.1% | 22.2 |
| 2027년(E) | 245.39 | 25.4% | 40.39 | 32.6% | 16.7 |
| 2028년(E) | 311.22 | 26.8% | 52.01 | 28.8% | 13.0 |
2026년 동사의 매출은 전년 대비 24.5% 증가한 195.65억 위안으로 예상된다. 지배주주 귀속 순이익은 30.45억 위안으로 29.1% 성장할 것으로 전망된다. 같은 기간 EPS는 각각 1.43위안, 1.89위안, 2.43위안으로 추정된다.
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