중유증권은 커촹신위안의 방수·절연 소재 사업의 안정성과 액체 냉각 솔루션 분야의 폭발적인 성장 잠재력에 주목했다. 이에 따라 투자의견 매수를 제시하며 긍정적인 전망을 내놓았다.
2025년부터 2027년까지 커촹신위안의 실적 추정치는 다음과 같다.
| 구분 | 2025년 예상 | 2026년 예상 | 2027년 예상 |
| 매출액 (억 위안) | 13.09 | 24.18 | 35.37 |
| 매출 증감률 | 36.59% | 84.79% | 46.26% |
| 지배주주 귀속 순이익 (만 위안) | 3,882 | 12,800 | 24,200 |
| 순이익 증감률 | 124.68% | 232.24% | 88.07% |
| EPS (위안) | 0.31 | 1.02 | 1.92 |
| PER (배) | 232.99 | 70.13 | 37.29 |
주요 사업 부문별 경쟁력 분석
커촹신위안은 기존의 강점인 소재 기술력을 바탕으로 고부가가치 신사업인 열 관리 솔루션으로 영역을 성공적으로 확장하고 있다.
- 방수·절연 소재: 특수 고무 점착테이프, PVC 절연 테이프 등을 주력으로 하며 5G 기지국과 전력 케이블 시장에서 탄탄한 입지를 구축했다. 화웨이, ZTE 등 글로벌 통신 설비사에 납품하며 안정적인 캐시카우 역할을 하고 있다.
- 절연 방화 소재: 중국 내 대규모 철도 및 전력 인프라 확충에 따라 수요가 지속적으로 발생하며 실적을 뒷받침하고 있다.
- 액체 냉각 솔루션: **인터넷 데이터 센터(IDC)**와 서버용 액체 냉각 서비스를 본격화했다. 엔비디아 등 글로벌 제조사들이 액체 냉각 비중을 높이는 추세에 맞춰 특수 열 분산 모듈과 냉각 판 제품의 성장이 기대된다.
전략적 인수합병 및 기술 강화
최근 동사는 둥관자오커의 지분 51%를 인수하여 자회사로 편입했다. 둥관자오커는 전자제품 및 설비의 열 분산 분야에서 뛰어난 기술력을 보유한 기업이다. 이번 인수를 통해 커촹신위안은 열 관리 분야의 사업 경쟁력을 한층 더 끌어올릴 수 있는 발판을 마련했다.
커촹신위안은 인프라용 소재의 안정성과 AI 시대의 필수 기술인 액체 냉각 솔루션을 동시에 보유하여 향후 가파른 실적 성장이 예상된다.
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