화위안증권은 강한 종합 경쟁력을 지닌 선두 증권사인 **중신증권(600030.SH)**에 대해 투자의견 매수를 제시했다.
중국 당국이 금융 강국 건설과 국제 일류 투자은행 및 항모급 증권사 구축 정책을 추진하고 있다. 이에 따라 증권업의 마태효과는 더욱 강화될 것이며 자원 역시 선두 증권사로 집중될 전망이다.
동사는 중국 증권업의 선두 기업으로 매출과 순이익이 다년간 업계 1위를 차지하고 있다. 투자은행, 자산관리 등 핵심 사업에서 모두 시장 선두 입지를 굳혔다. 중국 당국의 정책 호재와 산업 통합 추세 속에서 선두 기업인 동사가 충분한 수혜를 볼 것으로 기대된다.
전략적 측면에서 동사는 뚜렷한 역주기 특징을 지니고 있다. 장세가 좋을 때는 내실을 다지고 침체기에는 사업 통합을 추진하며 과감한 판단력을 보였다. 또한 중신CLSA증권을 통해 글로벌화 전략에서도 앞서 나가고 있다.
중신증권 해외 사업 및 실적 현황 (2025년 상반기)
| 구분 | 실적 및 비중 | 전년 동기 대비 증감 |
| 중신증권국제 순이익 | 3.9억 달러 | 66% |
| 해외 사업 매출 비중 | 20.92% | – |
동사의 각 사업은 균형을 이루고 있으며 다층적인 고객 수요를 충족하고 있다. 올해도 정책 지원을 바탕으로 투자은행 사업의 고성장이 기대된다. 이외에 브로커리지, 자기자본투자, 자산관리 등은 증시의 완만한 상승장 수혜를 볼 것으로 보인다.
향후 실적 및 주요 지표 전망
| 구분 | 2025년(E) | 2026년(E) | 2027년(E) |
| 매출액(위안) | 748.29억 | 844.5억 | 987.7억 |
| 매출 증가율 | 17.3% | 12.9% | 17% |
| 순이익(위안) | 300.54억 | 337.61억 | 398.76억 |
| 순이익 증가율 | 38.5% | 12.3% | 18.1% |
| EPS(위안) | 2.03 | 2.28 | 2.69 |
| PER(배) | 12.6 | 11.2 | 9.5 |
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