궈신증권은 **닝더스다이(CATL)**의 배터리 업계 주도주 지위가 더욱 공고해졌으며, 생산 능력 확충에 따라 시장점유율이 추가 상승할 것이라 예상했다. 2025년 동사 매출은 4,237.02억 위안으로 전년 대비 17% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 722.01억 위안을 기록하며 42% 급증했다.
특히 4분기 매출은 1,406.3억 위안으로 전년 동기 대비 37% 늘었으며, 순이익은 231.67억 위안으로 57% 증가하는 기염을 토했다. 신에너지 자동차 배터리 사업은 출하량 541GWh를 달성하며 9년 연속 글로벌 시장점유율 1위를 수성했다. 에너지저장시스템(ESS) 배터리 사업 역시 5년 연속 세계 1위를 기록하며 독보적인 위상을 증명했다.
동사는 2세대 배터리 급속 충전 기술과 나트륨이온 배터리, 전고체 배터리 등 차세대 신소재 배터리 개발에 성공하며 기술 격차를 더욱 벌렸다. 현재 가동률은 96.9%로 사실상 풀가동 상태이며, 건설 중인 321GWh 규모의 신규 시설이 완공되면 총생산 능력은 1,000GWh를 돌파할 전망이다.
닝더스다이(CATL) 실적 추이 및 향후 전망
| 구분 (단위: 억 위안) | 2025년(확정) | 2026년(예상) | 2027년(예상) | 2028년(예상) |
| 매출액 | 4,237.02 | 6,010.37 | 6,997.5 | 7,991.1 |
| 매출액 증감률 (%) | 17% | 41.9% | 16.4% | 14.2% |
| 지배주주 순이익 | 722.01 | 940.63 | 1,134.06 | 1,320.06 |
| 순이익 증감률 (%) | 42% | 30.3% | 20.6% | 16.4% |
| EPS (위안) | – | 20.61 | 24.85 | 28.92 |
닝더스다이는 압도적인 기술력과 가격 경쟁력을 바탕으로 글로벌 시장에서의 영향력을 지속적으로 확대하고 있다. 궈신증권은 동사의 생산 시설 확충이 시장점유율의 추가 상승으로 이어질 것으로 분석하며 투자의견 아웃퍼폼을 유지했다. 2026년 매출은 6,000억 위안을 돌파할 것으로 보이며, 순이익 또한 견조한 성장세를 지속할 전망이다.
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