신다증권은 고능환경이 자원 순환 사업의 강력한 성장에 힘입어 실적 고성장을 실현했다고 분석했다. 2025년 동사 매출은 147.32억 위안으로 전년 대비 1.6% 증가했다. 특히 지배주주 귀속 순이익은 8.38억 위안을 기록하며 전년 대비 73.94% 급증했다.
순이익 증가율이 매출 증가율을 크게 상회하며 수익성이 대폭 개선됐다. 이러한 실적 호조의 핵심 원인은 자원순환이용 사업의 생산력 확대이다. 진창가오넝, 주하이신훙 등의 생산력이 점차 증가했고, 금속 가격 상승이 맞물리며 해당 사업 매출은 전년 대비 6.84% 증가한 118.99억 위안을 달성했다.
자원순환이용 사업이 전체 매출에서 차지하는 비중은 80.77%까지 상승하며 동사의 핵심 동력으로 자리 잡았다. 해당 부문의 총이익률은 14.6%로 전년 대비 5.46%p 상승했다. 이 영향으로 동사의 전체 총이익률 역시 전년 대비 4.53%p 상승한 18.96%를 기록했다.
고능환경 주요 실적 및 수익성 지표
| 구분 (단위: 억 위안) | 2025년(확정) | 2026년(예상) | 2027년(예상) | 2028년(예상) |
| 매출액 | 147.32 | 174.59 | 196.65 | 216.44 |
| 매출액 증감률 (%) | 1.6% | 18.5% | 12.6% | 10.1% |
| 지배주주 순이익 | 8.38 | 11.89 | 13.16 | 14.47 |
| 순이익 증감률 (%) | 73.94% | 41.8% | 10.7% | 9.9% |
| 전체 총이익률 (%) | 18.96% | – | – | – |
동사는 핵심 자원화 자회사를 통해 양호한 이익을 거두며 전략적 전환의 성과를 입증했다. 또한 경영성 현금흐름이 강한 증가세를 보였으며, 핵심 사업인 광업의 성장과 해외 시장 확대 등 전략적 조치들이 순조롭게 진행 중이다.
신다증권은 동사가 장기적인 성장 궤도에 진입했다고 평가하며 투자의견 매수를 유지했다. 특히 2026년에도 순이익이 40% 이상 성장할 것으로 전망되어 투자 매력도가 높을 것으로 보인다.
제휴 콘텐츠 문의 02-6205-6687