제프리스는 **닝더스다이(300750.SZ)**의 2026~28년 이익 전망치를 5~6% 상향 조정하고, 목표가를 522위안으로 높여 잡았다. 2025년 순이익이 40% 이상 증가하며 시장의 이목을 집중시킨 덕분이다.
2025년 **닝더스다이(CATL)**의 매출은 4,237.02억 위안으로 전년 대비 17.04% 증가했다. 지배주주 귀속 순이익은 722.01억 위안을 기록하며 전년 대비 42.28% 급증했다. 특히 4분기 지배주주 귀속 순이익은 231.67억 위안으로 전년 동기 대비 57.13%, 전분기 대비 24% 증가하며 폭발적인 성장세를 보였다.
2025년 연간 및 4분기 실적 요약
| 구분 | 수치 (억 위안) | 전년(동기) 대비 증감 (%) | 전분기 대비 증감 (%) |
| 2025년 연간 매출 | 4,237.02 | 17.04% | – |
| 2025년 연간 순이익 | 722.01 | 42.28% | – |
| 4분기 순이익 | 231.67 | 57.13% | 24% |
| 시장 전망치(4Q) | 181.00 | 실적 대비 저평가 | – |
이번 실적은 시장 컨센서스를 크게 상회했다는 평가를 받는다. 특히 4분기 순이익은 기관 전망치였던 181억 위안을 압도하며 독보적인 수익 창출 능력을 입증했다. 지난해 원재료 등 투입 원가가 상승하는 대외적 압박 속에서도 닝더스다이는 강한 수익성을 유지하며 단위당 순이익을 계속해서 개선했다.
닝더스다이는 압도적인 생산력을 바탕으로 경쟁사와의 격차를 더욱 벌리고 있다. 장기 성장성이 여전히 유효한 가운데, 생산 효율화와 기술 경쟁력을 통해 글로벌 배터리 시장에서의 지배력을 공고히 할 것으로 기대된다.
제휴 콘텐츠 문의 02-6205-6687