둥우증권은 중국 내 대형 에너지 저장 분야의 선두 기업인 하이보쓰촹테크(688411.SH)에 대해 긍정적인 전망을 내놓았다. 동사는 제조와 운영 모델을 동시에 구축하며 시장 지배력을 강화하고 있다.
2025년 실적 및 출하 현황
2025년 실적 속보에 따르면 하이보쓰촹테크의 매출과 순이익은 가파른 성장세를 기록했다. 지난해 총 출하량은 26GWh에 달했다. 이 중 중국 국내 출하량이 24GWh를 차지했고, 해외 출하량은 2GWh를 기록했다. 특히 해외 시장의 수익성은 Wh당 0.2위안으로 국내(0.03위안)보다 월등히 높아 업계 평균을 상회했다.
주요 실적 및 성장 지표
| 구분 | 2025년(실적) | 2026년(전망) | 2027년(전망) |
| 매출액 (억 위안) | 116.04 | 213.56 | 311.51 |
| 매출 증감률 (%) | 40.32% | 84.03% | 45.87% |
| 지배주주 순이익 (억 위안) | 9.49 | 18.44 | 31.79 |
| 순이익 증감률 (%) | 46.49% | 94.26% | 72.44% |
| 총 출하량 (GWh) | 26 | 70 | – |
분기별 실적 추이 (2025년 4분기)
| 항목 | 수치 | 전년 동기 대비 | 전분기 대비 |
| 4분기 매출액 | 36.92억 위안 | 20.17% | 8.89% |
| 4분기 순이익 | 3.26억 위안 | -2.39% | 6.41% |
향후 전략 및 투자 가치
동사는 2026년 출하량 목표를 전년 대비 170% 증가한 70GWh로 설정했다. 특히 유럽, 동남아, 호주 등 해외 시장 확대를 가속화하여 해외 출하량을 10GWh까지 끌어올릴 계획이다.
2025~27년 예상 EPS는 각각 5.27/10.24/17.65위안이다. 이에 따라 둥우증권은 투자의견 매수를 유지하고 목표가 307위안을 제시했다.
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