UBS는 **바이두그룹(09888.HK)**의 인공지능(AI) 사업이 강력한 성장세를 유지하고 있다는 점을 긍정적으로 평가하며, 투자의견 **‘매수’**와 목표가 286HKD를 제시했다.
바이두가 공개한 2025년도 4분기 및 연간 실적 중, 4분기 실적은 시장 예상치를 상회했다. 특히 동사는 투자자들에게 전략적 방향성을 명확히 전달하기 위해 재무 공개 항목을 개선했으며, 그 결과 AI 사업의 비약적인 성장이 지표로 증명되었다.
지난해 바이두의 AI 사업 핵심 성과 및 전망은 다음과 같다.
| 구분 | 2025년 실적 및 현황 | 2026년 전망 |
| AI 사업 매출 | 113억 위안 (전년비 48%↑) | 강한 성장세 지속 예상 |
| 매출 비중 | 일반 사업 매출 중 43% 차지 | 비중 추가 상승 전망 |
| 성장 동력 | 제품 혁신 및 사용 확대 | AI 응용 보급률 상승 |
최근 관리감독의 불확실성과 AI 시장의 경쟁 심화 우려로 인해 주가가 일시적인 약세를 보이고 있으나, UBS는 바이두가 안정적인 밸류에이션 구조를 유지할 것으로 내다봤다.
특히 2026년에는 AI 제품의 혁신과 사용자의 폭발적 확대에 힘입어 AI 사업이 전체 실적을 견인하는 핵심 엔진으로 완전히 자리 잡을 전망이다. 바이두는 단순한 검색 엔진 기업을 넘어 글로벌 수준의 AI 테크 기업으로의 체질 개선에 성공했다는 평가를 받고 있다.
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