췬이증권은 **유나이티드이미징헬스케어(688271.SH)**의 2025년 순이익이 전년 대비 50% 증가하며 예상치에 부합했다고 평가했다. 이에 투자의견 ‘매수’를 유지하고 목표가 153위안을 제시했다.
2025년 실적 속보에 따르면 동사의 매출은 138.2억 위안으로 전년 대비 34.2% 증가했다. 지배주주 귀속 순이익은 18.9억 위안으로 49.6% 급증하며 시장의 기대치를 충족했다. 특히 4분기 매출은 전년 동기 대비 48.3% 늘어난 49.6억 위안을 기록하며 강력한 성장세를 보였다.
| 구분 | 2025년 전체 실적 | 전년 대비 증감률 | 2025년 4분기 실적 | 전년 동기 대비 증감률 |
| 매출액 | 138.2억 위안 | 34.2% | 49.6억 위안 | 48.3% |
| 순이익 | 18.9억 위안 | 49.6% | 7.7억 위안 | 29.9% |
중국 국내 시장에서는 대규모 의료기기 교체 정책이 상시화 및 전문화 단계에 진입하며 수혜를 입었다. 첨단 의료 영상, 방사선 치료 등 기초 진료 능력 강화를 위한 설비 수요가 폭발적으로 증가했다. 업계 자료에 따르면 주요 품목별 판매량은 비약적인 상승을 기록했다.
| 품목 | 2025년 판매량 증감률 |
| 의료 영상 설비 전체 | 35% 이상 |
| CT(컴퓨터 단층 촬영) | 51% |
| MRI(자기공명영상) | 36% |
| DR(디지털 방사선 촬영) | 107% |
| 의료용 전자 선형가속기 | 60% 이상 |
동사는 산업 경기 회복과 시장점유율 상승에 힘입어 뚜렷한 실적 개선을 이뤄냈다. 해외 시장에서도 유럽, 북미, 아시아 태평양 등 중점 지역을 중심으로 성장을 가속화하고 있다. 글로벌 시장 내 브랜드 영향력과 고급 고객 침투율이 높아지며 해외 매출 비중도 확대되는 추세다.
향후 3년간의 수익성 전망은 다음과 같다.
| 결산연도 | 순이익(억 위안) | 전년 대비 증감률 | EPS(위안) | PER(배) |
| 2025년(E) | 18.88 | 49.59% | 2.29 | 55.64 |
| 2026년(E) | 22.9 | 21.33% | 2.78 | 45.86 |
| 2027년(E) | 27.06 | 18.17% | 3.28 | 38.81 |
유나이티드이미징헬스케어는 정책적 수혜와 글로벌 경쟁력을 동시에 확보하며 프리미엄 의료기기 시장의 선두 주자로 자리매김했다.
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