궈하이증권은 스지정보의 클라우드 서비스(SaaS) 사업 성장세가 본격화될 것으로 분석했다. 글로벌 호텔 체인을 대상으로 한 프로젝트 수주 성공과 알리바바와의 협력을 통한 AI 경쟁력 강화가 실적 반등의 핵심 동력이 될 전망이다.
글로벌 시장 지배력 및 사업 경쟁력
스지정보는 숙박, 엔터테인먼트 등 상업 시설에 특화된 글로벌 SaaS 선도 기업이다. 독보적인 기술력을 바탕으로 전 세계 시장 점유율을 확대하고 있다.
- 핵심 상품: 글로벌 주요 호텔 체인이 채택한 데이라이트(Daylight) PMS를 보유하고 있다.
- 글로벌 수주: 크로아티아, 홍콩, 일본, 스페인 등 다국적 프로젝트를 잇달아 수주했다.
- 전략적 제휴: 알리바바 그룹으로부터 AI 기술 지원을 받아 서비스 고도화를 실현했다.
- 정책 수혜: 중국 정부의 디지털 중국 전략에 따른 오프라인 시설 디지털화의 핵심 수혜주다.
향후 실적 및 주요 재무 지표 전망
스지정보는 2026년을 기점으로 지배주주 귀속 순이익이 흑자 전환에 성공하며 강력한 수익성 개선을 보여줄 것으로 예상된다.
[연도별 실적 전망치]
| 구분 | 2025년 (E) | 2026년 (E) | 2027년 (E) |
| 매출액 (억 위안) | 29.7 (+0.78%) | 31.06 (+4.58%) | 32.5 (+4.63%) |
| 순이익 (억 위안) | -1.38 (적자축소) | 0.61 (흑자전환) | 1.02 (+67.21%) |
| EPS (위안) | -0.05 | 0.02 | 0.04 |
투자 포인트: 글로벌 확장과 디지털 전환의 결합
동사는 단순한 소프트웨어 공급을 넘어 자체 제작 및 유지·보수 서비스까지 제공하며 고객 락인(Lock-in) 효과를 극대화하고 있다. 특히 중국 내수 시장의 디지털화 전환 프로젝트와 글로벌 시장의 SaaS 수요 증가가 맞물리며, 2027년까지 순이익 성장률이 가속화될 것으로 보인다.
제휴 콘텐츠 문의 02-6205-6687