시누크(00883.HK) 밸류에이션 부담, 투자의견 중립으로 하향

시누크의 주가가 이미 기존 목표가인 23HKD를 돌파했다. JP모건은 현재 동사의 밸류에이션이 이미 합리적인 상태에 도달했다고 판단했다. 이에 따라 투자의견을 기존 ‘비중확대’에서 중립으로 하향 조정했다.

업종 내 선호도 순위에도 변화가 생겼다. JP모건은 산업 내 선호 순서를 페트로차이나, 시노펙, 시누크 순으로 재편했다. 동사는 비교 대상인 3개 기업 중 사업 조합 내 석유 비중이 가장 높다. 이러한 구조로 인해 향후 발생할 수 있는 잠재적인 유가 하락 시나리오에서 더욱 민감하게 반응할 것으로 예상된다.

시장 환경 변화를 반영해 실적 눈높이도 낮아졌다. JP모건은 상기 요인들을 고려하여 동사의 2026~2027년 EPS 전망치를 기존 대비 7~9% 하향했다. 다만 달러 약세 흐름을 반영하여 H주 목표가는 30HKD로 유지하며, A주 목표가 역시 30위안을 고수했다.

주요 지표 변동 전망

업종 내 선호도 순위 변화

1. 페트로차이나 (00857.HK)
2. 시노펙 (00386.HK)
3. 시누크 (00883.HK)

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