중유증권은 **섀넌신촹테크(300475.SZ)**가 메모리 반도체 가격 상승과 수급난의 핵심 수혜주로 부상하며 강한 실적 성장세를 기록할 것이라 분석했다. 인공지능(AI) 인프라 투자 확대로 인한 메모리 수요 폭증이 동사의 기업 가치를 끌어올리고 있다.
메모리 수급난과 국산화 대체 수혜
삼성전자와 SK하이닉스 등 글로벌 주요 메모리 제조사가 제품 가격을 전년 대비 100% 이상 인상하며 시장 가격 강세를 주도했다. 특히 AI 기술 성장에 따른 고성능 메모리 수요가 집중되면서 주요 제조사들의 올해 공급 물량은 이미 계약이 완료된 상태다.
섀넌신촹테크는 SSD와 기업용 **디램(DRAM)**을 제조하는 기업으로, 이러한 메모리 가격 상승은 매출과 영업이익에 직접적인 호재로 작용했다. 글로벌 수급 불균형 상황 속에서 중국 내 수요가 자국 제품으로 쏠리는 국산화 전환 분위기 역시 동사의 시장 점유율 확대에 긍정적인 영향을 미쳤다.
연간 실적 전망 및 재무 지표
섀넌신촹테크의 향후 3년간 주요 재무 추정치는 다음과 같다.
| 구분 (단위: 위안) | 2025년 (예상) | 증감률 | 2026년 (예상) | 증감률 | 2027년 (예상) | 증감률 |
| 매출액 | 359.84억 | 48.26% | 452.04억 | 25.62% | 565.83억 | 25.17% |
| 지배주주 귀속 순이익 | 5.59억 | 111.74% | 10.99억 | 96.62% | 15.31억 | 39.33% |
| EPS (주당순이익) | 1.2 | – | 2.36 | – | 3.29 | – |
| PER (주가수익비율) | 127.65배 | – | 64.92배 | – | 46.6배 | – |
동사가 발표한 2025년 실적 속보에 따르면 순이익은 최대 6.2억 위안에 달해 전년 대비 134.78% 증가할 것으로 집계됐다. 중유증권은 고성능 메모리 수요가 지속되는 한 동사의 이익 성장 모멘텀은 당분간 꺾이지 않을 것으로 내다봤다.
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