화위안증권은 **페이룽자동차부품(002536.SZ)**이 액체 냉각 시스템(CDU) 사업의 성장 기대감에 힘입어 시장 주도주로 도약하고 있다고 평가했다. 인공지능(AI) 시대의 도래로 인한 전 세계적인 인터넷 데이터 센터(IDC) 증설은 동사의 핵심적인 성장 동력이 되고 있다.
액체 냉각 솔루션 시장 주도권 확보
페이룽자동차부품은 기존 자동차 부품 사업 역량을 바탕으로 CDU 액체 냉각 펌프를 독자 개발했다. 이를 통해 종합적인 액체 냉각 솔루션 서비스를 제공할 수 있는 체계를 구축했다. 현재 중국 내 CDU 분야의 국산화 전환이 가속화되면서 동사의 시장점유율 확대가 가시화되고 있다.
동사는 글로벌 시장에서 구글과 협력 관계를 맺고 있으며, 중국 국내 주요 IT 기업들과도 긴밀한 파트너십을 유지하고 있다. 지난해 말 개발 완료된 신규 액체 냉각 펌프를 기반으로 시장 지배력은 한층 강화될 전망이다. 업계에서는 IDC CDU 솔루션 시장 규모가 수백억 위안에 달할 것으로 추정하고 있다.
주요 재무 실적 및 전망치
페이룽자동차부품의 향후 3년간 실적 추정치는 다음과 같다.
| 구분 (단위: 위안) | 2025년 (예상) | 증감률 | 2026년 (예상) | 증감률 | 2027년 (예상) | 증감률 |
| 매출액 | 46.19억 | -2.21% | 58.2억 | 26% | 65.52억 | 12.58% |
| 지배주주 귀속 순이익 | 3.86억 | 17.2% | 6.13억 | 58.63% | 7.08억 | 15.56% |
| EPS (주당순이익) | 0.67 | – | 1.07 | – | 1.23 | – |
| PER (주가수익비율) | 43.65배 | – | 27.52배 | – | 23.81배 | – |
화위안증권은 페이룽자동차부품의 이익 성장세가 2026년에 정점에 달할 것으로 분석했다. 액체 냉각 솔루션 분야의 독보적인 기술력과 글로벌 고객사 확보는 동사의 기업 가치 상승을 이끌 핵심 요소다.
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