카이위안증권은 로보락이 2026년 순이익률 전환점을 맞이할 것으로 기대했다. 이에 따라 투자의견 매수를 유지했다.
2026년 동사의 세탁기, 청소기, 제초기 사업은 적자를 각각 4억 위안, 2억 위안, 1억 위안 줄일 수 있을 것으로 예상된다. 청소기의 경우 국내 시장에서 흑자전환에 성공할 것이며, 제초기는 손익 균형을 이룰 것으로 보인다.
2025년 하반기에는 국내 판매 시장에서 자체 보조금을 지급하면서 순이익에 부정적인 영향이 있었다. 또한 신사업이 적자를 기록했다. 그러나 2026년에는 신사업의 적자를 대폭 줄일 수 있을 것으로 기대된다.
동사는 전 세계적으로 강한 경쟁력을 유지하고 있다. 새로운 채널과 지역, 신제품은 동사 발전에 새로운 동력을 제공할 전망이다.
로보락 주요 사업부문별 적자 축소 및 전망
| 사업 부문 | 2026년 적자 감소 예상액 | 주요 전망 및 성과 |
| 세탁기 | 4억 위안 | 국내 점유율 형성 및 해외 채널 진입 가속화 |
| 청소기 | 2억 위안 | 국내 흑자전환, 미국 코스트코 입점 성공 |
| 제초기 | 1억 위안 | 손익 균형 달성, CES 신제품 공개 및 독일 판매 시작 |
유통채널 방면에서는 미국에서 청소기 오프라인 시장을 확대하고 있다. 실제로 동사의 제품이 코스트코 진입에 성공했다. 타깃 채널의 품목 수도 증가했다.
지역별로는 프랑스, 서유럽, 남유럽, 동유럽 시장에서 점유율을 안정적으로 높이고 있다. 러시아, 호주, 중동, 동남아 등 시장에서도 계속 진전을 보이고 있다. 제초기 사업은 2026년 CES에서 여러 신제품을 선보였고 독일 시장에 정식 판매를 시작했다.
향후 3개년 실적 및 가치 평가 전망
| 전망 지표 | 2025년(예상) | 2026년(예상) | 2027년(예상) |
| 매출액 (억 위안) | 185.38 | 232.16 | 289.56 |
| 매출 증가율 | 55.2% | 25.2% | 24.7% |
| 순이익 (억 위안) | 13.40 | 24.05 | 32.00 |
| 순이익 증감률 | -32.2% | 79.4% | 33.1% |
| EPS (위안) | 5.17 | 9.28 | 12.35 |
| PER (배) | 27.6 | 15.4 | 11.5 |
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