화위안증권은 루상프레다제약(600223.SH)이 부동산 사업을 성공적으로 청산하고 화장품 및 의약 사업 중심으로 체질 개선을 이룬 점을 긍정적으로 평가하며 투자의견 매수를 제시했다. 동사는 과거 부동산 개발 중심에서 현재는 고부가가치 뷰티 및 의약품 전문 기업으로의 전환을 완수했다.
동사는 강력한 연구개발 역량을 바탕으로 핵심 경쟁력을 확보했다. 2025년 상반기에만 80여 개의 신제품을 출시하고 23개의 특허를 취득하는 성과를 거뒀다. 또한 온라인과 오프라인을 통합한 옴니채널 판매 네트워크를 구축해 안정적인 실적 성장 기반을 마련했다.
[루상프레다 기업 체질 개선 과정]
| 시기 | 주요 변화 내용 | 비고 |
| 2008년 말 | 화학섬유·방직 중심에서 부동산 개발로 사업 전환 | 1차 사업 전환 |
| 2018년 | 산둥프레다제약그룹 지분 인수로 의약·화공 사업 추가 | 사업 다각화 |
| 2023년 2월 | 부동산 사업 완전 청산 | 주요 사업 재편 완료 |
| 현재 | 의약품 및 화장품 생산·판매 집중 | 고성장 산업 주력 |
부동산 사업 청산 이후 원료 및 의약 사업이 견고한 흐름을 보이는 가운데, 화장품 사업이 안정적인 성장세를 나타내고 있다. 이는 동사의 중장기 실적 향상을 이끄는 핵심 동력이 될 전망이다.
[향후 3개년 주요 재무지표 전망]
| 연도 (Projected) | 매출액 (억 위안) | 지배주주 귀속 순이익 (억 위안) | EPS (위안) | PER (배) |
| 2025년 | 38.13 (-4.26%) | 2.44 (0.22%) | 0.24 | 30.66 |
| 2026년 | 39.30 (3.08%) | 2.65 (8.77%) | 0.26 | 28.19 |
| 2027년 | 43.04 (9.52%) | 3.06 (15.27%) | 0.30 | 24.45 |
참고: 2025년 매출 감소 예상은 부동산 사업 청산에 따른 기저효과가 반영된 수치다.
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