폭스콘산업인터넷(601138.SH), AI 서버 매출 3배 폭증에 실적 ‘어닝 서프라이즈’ 매수
중인증권은 AI 인프라 확장의 최대 수혜주인 폭스콘산업인터넷(FII)이 2025년 4분기 기록적인 실적 호조를 기록했다고 분석했다. 동사는 AI 서버 중심의 제품 구조 개선을 통해 폭발적인 이익 성장세를 이어가고 있으며, 이에 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
4분기 순이익 최대 63% 급증, AI가 견인한 역대급 실적
폭스콘산업인터넷의 2025년 실적 전망치는 시장의 기대를 크게 상회했다. 연간 지배주주 귀속 순이익은 최대 357억 위안으로 전년 대비 50% 이상 성장할 전망이다. 특히 4분기 순이익 증가율은 전년 동기 대비 최대 63%에 달해 연말로 갈수록 성장 가속도가 붙는 양상을 보였다.
[폭스콘산업인터넷 2025년 예상 실적 범위]
| 항목 | 예상치 (억 위안) | 전년 대비 증감률 |
| 연간 지배주주 귀속 순이익 | 351 ~ 357 | 51% ~ 54% |
| 4분기 지배주주 귀속 순이익 | 126 ~ 132 | 56% ~ 63% |
AI 서버 매출 3배 폭증… 클라우드 사업의 압도적 성장
실적 성장의 핵심 동력은 클라우드 서비스 업체(CSP)향 서버 매출이다. 지난해 CSP향 서버 매출은 전년 대비 1.8배 이상 증가했으며, 특히 AI 서버 매출은 3배 이상 폭증하며 수익성 개선을 주도했다.
4분기에는 이러한 추세가 더욱 두드러졌다. AI 서버 4분기 매출은 전분기 대비 50% 이상, 전년 동기 대비로는 무려 5.5배 이상 급증하며 동사 제품 포트폴리오의 고도화를 입증했다.
2026년 자본 지출 6천억 달러 전망… 장기 성장 동력 확보
글로벌 AI 인프라 투자 열기는 2026년에도 지속될 것으로 보인다. 주요 클라우드 업체들의 자본 지출(CAPEX) 합계가 6,000억 달러를 넘어설 것으로 예상됨에 따라, 동사의 클라우드 컴퓨팅, 통신, 모바일 네트워크 설비 사업부문은 장기적인 수혜를 입을 전망이다.
[연도별 실적 및 가치평가 전망]
| 구분 | 2025년 (예) | 2026년 (예) | 2027년 (예) |
| 매출액 (억 위안) | 9,098.12 | 15,495.10 | 21,640.42 |
| 매출 증가율 | 49.4% | 70.3% | 39.7% |
| 지배주주 순이익 (억 위안) | 353.80 | 644.57 | 855.99 |
| EPS (위안) | 1.78 | 3.25 | 4.31 |
| PER (배) | 32.3 | 17.7 | 13.4 |
폭스콘산업인터넷은 강력한 AI 인프라 수요와 기술 우위를 바탕으로 2026년에도 이익 규모를 약 82%가량 더 키울 것으로 기대된다.
제휴 콘텐츠 문의 02-6205-6687
중인증권은 AI 인프라 확장의 최대 수혜주인 폭스콘산업인터넷(FII)이 2025년 4분기 기록적인 실적 호조를 기록했다고 분석했다. 동사는 AI 서버 중심의 제품 구조 개선을 통해 폭발적인 이익 성장세를 이어가고 있으며, 이에 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
4분기 순이익 최대 63% 급증, AI가 견인한 역대급 실적
폭스콘산업인터넷의 2025년 실적 전망치는 시장의 기대를 크게 상회했다. 연간 지배주주 귀속 순이익은 최대 357억 위안으로 전년 대비 50% 이상 성장할 전망이다. 특히 4분기 순이익 증가율은 전년 동기 대비 최대 63%에 달해 연말로 갈수록 성장 가속도가 붙는 양상을 보였다.
[폭스콘산업인터넷 2025년 예상 실적 범위]
| 항목 | 예상치 (억 위안) | 전년 대비 증감률 |
| 연간 지배주주 귀속 순이익 | 351 ~ 357 | 51% ~ 54% |
| 4분기 지배주주 귀속 순이익 | 126 ~ 132 | 56% ~ 63% |
AI 서버 매출 3배 폭증… 클라우드 사업의 압도적 성장
실적 성장의 핵심 동력은 클라우드 서비스 업체(CSP)향 서버 매출이다. 지난해 CSP향 서버 매출은 전년 대비 1.8배 이상 증가했으며, 특히 AI 서버 매출은 3배 이상 폭증하며 수익성 개선을 주도했다.
4분기에는 이러한 추세가 더욱 두드러졌다. AI 서버 4분기 매출은 전분기 대비 50% 이상, 전년 동기 대비로는 무려 5.5배 이상 급증하며 동사 제품 포트폴리오의 고도화를 입증했다.
2026년 자본 지출 6천억 달러 전망… 장기 성장 동력 확보
글로벌 AI 인프라 투자 열기는 2026년에도 지속될 것으로 보인다. 주요 클라우드 업체들의 자본 지출(CAPEX) 합계가 6,000억 달러를 넘어설 것으로 예상됨에 따라, 동사의 클라우드 컴퓨팅, 통신, 모바일 네트워크 설비 사업부문은 장기적인 수혜를 입을 전망이다.
[연도별 실적 및 가치평가 전망]
| 구분 | 2025년 (예) | 2026년 (예) | 2027년 (예) |
| 매출액 (억 위안) | 9,098.12 | 15,495.10 | 21,640.42 |
| 매출 증가율 | 49.4% | 70.3% | 39.7% |
| 지배주주 순이익 (억 위안) | 353.80 | 644.57 | 855.99 |
| EPS (위안) | 1.78 | 3.25 | 4.31 |
| PER (배) | 32.3 | 17.7 | 13.4 |
폭스콘산업인터넷은 강력한 AI 인프라 수요와 기술 우위를 바탕으로 2026년에도 이익 규모를 약 82%가량 더 키울 것으로 기대된다.
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