둥우증권은 류궁기계의 2025년 실적이 시장 예상치를 소폭 하회했으나, 신사업을 통한 중장기적 성장 가능성은 여전히 높다고 평가했다. 동사가 발표한 2025년 지배주주 귀속 순이익은 15.26~16.59억 위안으로 전년 대비 15~25% 증가했다. 특히 4분기에는 흑자전환에 성공하며 실적 회복의 발판을 마련했다.
인프라 투자 확대와 건설 경기 회복 수혜
지난해 실적이 컨센서스를 밑돈 주요 원인은 중국 건설 경기 부진에 따른 중장비 수요 감소와 환율 변동으로 인한 환차손 발생이다. 그러나 올해는 **’제15차 5개년 경제개발계획’**이 시작되는 첫해로, 대규모 인프라 투자가 예고되어 있다. 이에 따라 동사의 주력인 중장비 사업 부문은 업황 회복과 함께 견조한 실적을 기록할 것으로 예상된다.
스마트 광산 기계로 글로벌 시장 공략
동사는 광산 기계를 새로운 핵심 성장 동력으로 낙점했다. 여러 광산 기업과 협력하여 스마트 기술을 접목한 초대형 광산 기계 개발에 집중하고 있다. 글로벌 자원 확보 경쟁이 심화되면서 광산 개발 프로젝트 규모가 커지는 추세인 만큼, 동사의 고부가가치 광산 기계 수요는 국내외 시장에서 더욱 확대될 전망이다.
류궁기계 실적 및 재무 지표 전망
| 항목 (단위: 위안) | 2025년(E) | 증감률 | 2026년(E) | 증감률 | 2027년(E) | 증감률 |
| 매출액 | 336.98억 | 12.09% | 376.11억 | 11.61% | 418.25억 | 11.20% |
| 지배주주 귀속 순이익 | 16.00억 | 20.63% | 19.83억 | 23.91% | 26.03억 | 31.24% |
| EPS(주당순이익) | 0.79 | – | 0.97 | – | 1.28 | – |
| PER(주가수익비율) | 14.64 | – | 11.81 | – | 9.00 | – |
분기별 실적 및 주요 변동 요인
| 구분 | 주요 내용 | 비고 |
| 4분기 순이익 | 0.66~1.99억 위안 | 전년 대비 흑자전환 |
| 2025년 전체 순이익 | 15.26~16.59억 위안 | 전년 대비 15~25% 증가 |
| 실적 하회 요인 | 건설 경기 부진, 환차손 발생 | 시장 컨센서스 소폭 하회 |
| 신성장 동력 | 스마트 초대형 광산 기계 | 글로벌 자원 프로젝트 공략 |
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