카이위안증권은 국산 스마트 제조 수요 증가에 따라 상해보신소프트웨어(600845.SH)가 수혜를 볼 것으로 전망하며 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
산업 발전 추세를 보면 동사는 큰 발전의 기회를 맞이하고 있다.
철강 산업의 경기가 하락하고 있는 상황에서 일부 생산라인은 가동을 멈추고 개조에 들어가고 고급 강재 수요가 증가하면서 동사 스마트 제조 제품 수요가 덩달아 증가할 것으로 예상된다.
이와 더불어 국가가 공업설비의 교체를 대대적으로 추진하면서 신형 공업화 요구도 높아지고 있으며 이에 설비 개조와 고급 스마트 제조에 대한 수요가 더욱 증가할 것으로 보인다.
동시에 핵심 하이테크 분야 국산화가 실현되면서 국산품 대체 추세가 더욱 두드러질 것으로 예상된다.
공업 섹터가 회복 조짐을 보이고 있는 가운데 업계 수익성이 점차 개선될 것이며 이는 스마트 제조 수요 증가에도 긍정적인 요인으로 작용할 것이다.
이에 따라 국산 스마트 제조 산업의 경기가 상승하면서 동사가 수혜를 충분히 누릴 수 있을 것으로 전망된다.
동사는 국산품 대체 방면에서 제품, 산업, 글로벌화 등 3개 노선에 주력하고 있는데, 이는 향후 동사 발전의 주요 포인트가 될 것이며, 특히 PLC 제품 방면의 국산화에서 동사는 강한 경쟁력을 보일 것으로 기대된다.
2024~26년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 30.68억/40.08억/52.94억 위안으로 전년 대비 20.1/30.6/32.1% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 1.28/1.67/2.2위안으로 예상되며 PER은 31.4/24/18.2배다.
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