궈신증권은 마이크로 LED 국산화를 추진하고 있는 성우라이트(601799.SH)에 대해 투자의견 시장수익률 상회를 유지했다. 동사는 최근 전략적 제휴를 통해 자동차 라이트와 반도체 기술을 융합한 첨단 광전 기술 시장 공략에 나섰다.
3자 전략적 제휴 및 첨단 기술 산업화
1월 10일, 성우라이트는 창저우싱위자동차라이트, 신롄집적회로제조, 후베이주펑산실험실과 함께 우한에서 전략적 제휴를 체결했다. 이번 협력은 각 사의 강점인 자동차 라이트, 칩 제조, 화합물 반도체 연구개발 능력을 통합하는 것이 핵심이다.
이들은 기술 혁신부터 산업화까지 이어지는 완전한 생태 사슬을 구축한다. 주요 협력 분야는 다음과 같다.
- 마이크로 LED 스마트 자동차 라이트 개발
- 광통신 및 AI 디스플레이 기술 연구
- 마이크로 디스플레이 및 광 커넥터 등 첨단 분야 확장
30억 위안 규모 합자기업 설립 및 투자
전략적 제휴의 실행력을 높이기 위해 동사는 신롄집적회로, 주펑산실험실과 함께 우한싱시광테크유한회사를 설립했다. 해당 합자기업은 마이크로 LED 스마트 광테크 연구개발 및 제조 프로젝트에 총 30억 위안을 투자한다. 이를 통해 선진 자동차 라이트 사업의 기반을 다지고 신기술의 비약적인 확장을 촉진한다.
| 투자 항목 | 상세 내용 | 비고 |
| 설립 법인 | 우한싱시광테크유한회사 | 합자기업 형태 |
| 총 투자액 | 30억 위안 | 마이크로 LED 제조 프로젝트 |
| 핵심 목표 | 기술 연구개발 및 산업화 실현 | 자동차 응용+칩 제조 융합 |
향후 3개년 실적 전망 및 가치 평가
성우라이트는 향후 3년간 매출과 순이익 모두 20% 이상의 견조한 성장세를 유지할 것으로 전망된다. 특히 마이크로 LED 기술의 산업화가 진전됨에 따라 수익성 개선이 기대된다.
| 항목 | 2025년 (E) | 2026년 (E) | 2027년 (E) |
| 매출액 (억 위안) | 160.03 | 194.04 | 236.72 |
| 매출액 증감률 | 21% | 21% | 22% |
| 지배주주 순이익 (억 위안) | 16.90 | 21.06 | 26.39 |
| 순이익 증감률 | 20% | 25% | 25% |
| EPS (위안) | 5.91 | 7.38 | 9.24 |
| PER (배) | 21.00 | 16.80 | 13.40 |
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