화위안증권은 첨단 장비 제조 분야의 선두 기업인 **허돤인텔리전트(603011.SH)**에 투자의견 비중확대를 제시했다.
동사는 첨단 성형 공작기계와 스마트 분류 및 선별기를 주요 사업으로 한다. 성형 공작기계 방면을 보면 동사는 유압기 국가 표준 및 산업 표준의 주요 제정 업체다. 다수 분야의 우세 제품이 업계 내에서 선두 입지를 차지하고 있다. 색선별기의 경우 자회사 중커광전이 스마트 분류 및 선별 산업 글로벌 시장점유율 TOP3를 기록했다.
허돤인텔리전트 주요 실적 및 향후 전망
| 구분 | 2025년 1~3분기 | 2026년(E) 전망 | 비고 |
| 매출액 | 16.73억 위안 | 27.42억 위안 | 지속 성장세 |
| 매출 증감률 | 14.03% | 13.63% | 전년 대비 증가 |
| 지배주주 귀속 순이익 | -0.44억 위안 | 1.18억 위안 | 흑자전환 예상 |
| 적자 규모 | 전년비 축소 | – | 실적 개선세 |
동사의 첨단 성형 공작기계인 유압기와 기계 프레스는 모두 단조설비에 속한다. 2024년 이래로 정책적 설비 교체 지원이 이어지고 있어 공작기계 공구 품종의 수혜가 예상된다. 현재 중국 공작기계 산업의 고급 시장은 공급 부족으로 수입 의존도가 높다. 동사는 연구개발 투자를 늘려 첨단 장비를 구축하고 새로운 성장점을 마련할 전망이다.
또한 동사는 감가상각 부담을 점차 소화하고 있다. 이를 통해 성형 공작기계 사업은 향후 실적 전환점을 맞이할 것으로 기대된다. 2026년부터는 본격적인 수익성 개선이 이뤄질 것으로 보인다.
연도별 실적 및 가치평가 상세 전망
| 구분 | 2025년(E) | 2026년(E) | 2027년(E) |
| 매출액(억 위안) | 24.13 | 27.42 | 33.26 |
| 매출 증감률 | 16.33% | 13.63% | 21.3% |
| 지배주주 귀속 순이익(억 위안) | -0.15 | 1.18 | 1.9 |
| 순이익 증감률 | 적자 축소 | 흑자전환 | 60.66% |
| EPS(위안) | -0.03 | 0.24 | 0.38 |
| PER(배) | -826.98 | 108.35 | 67.44 |
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