카이위안증권은 메이디그룹의 중앙 공조 에어컨 사업이 인공지능(AI) 투자 확대에 따른 액체 냉각 장비 수요 급증으로 강력한 규모 성장 기회를 맞이했다고 평가했다. 동사는 스마트 건축과 냉각 솔루션 분야의 독보적인 기술력을 바탕으로 글로벌 시장 점유율을 빠르게 확대하고 있다.
AI 데이터 센터(AIDC)와 자기 부상 기술의 시너지
전 세계적인 AI 데이터 센터 구축 열풍 속에서 에너지 효율이 높은 액체 냉각 방식이 필수 기술로 부상했다. 메이디그룹은 자체 특허를 보유한 자기 부상(마그네틱 레버) 기술을 통해 중앙 공조 시장에서 강력한 경쟁력을 입증했다.
| 핵심 기술 및 제품 | 주요 특징 및 경쟁력 |
| 자기 부상 원심식 냉동기 | 마찰 없는 구동으로 에너지 효율 극대화 및 소음 최소화 |
| 액체 냉각 설비 | 고밀도 AIDC 환경에 최적화된 저전력·고효율 냉각 성능 |
| 열 펌프(Heat Pump) | 독자적인 자기 부상 기술 접목으로 업계 최고 수준의 내열성 확보 |
특히 동사의 자기 부상 기술이 적용된 제품들은 경쟁사 대비 높은 기술 격차를 보이며 AIDC 시장의 표준으로 자리 잡고 있다. 이는 단순 가전 기업을 넘어 고부가가치 산업용 솔루션 기업으로의 체질 개선을 의미한다.
글로벌 외연 확장 및 인수합병 전략
메이디그룹은 해외 시장 점유율 확대를 위해 공격적인 M&A와 현지화 전략을 병행하고 있다.
- 유럽 및 중동: 현지 에어컨 제조사 인수를 통해 안정적인 판매 채널과 생산 거점을 확보했다.
- 북미 및 동남아: 가파른 시장 점유율 상승세를 기록하며 글로벌 브랜드 인지도를 강화하고 있다.
향후 3개년 주요 재무 지표 전망
동사는 안정적인 매출 성장과 함께 두 자릿수 이상의 순이익 증가율을 기록할 것으로 전망된다. 특히 PER이 점차 낮아지며 밸류에이션 매력이 더욱 부각되고 있다.
| 구분 | 2025년(E) | 2026년(E) | 2027년(E) |
| 매출액 (억 위안) | 4,555.53 | 4,924.42 | 5,318.40 |
| 매출 증가율 | 11.9% | 8.1% | 8.0% |
| 순이익 (억 위안) | 440.51 | 477.13 | 530.97 |
| 순이익 증가율 | 14.3% | 8.3% | 11.3% |
| EPS (위안) | 5.80 | 6.28 | 6.99 |
| PER (배) | 13.3 | 12.3 | 11.0 |
메이디그룹은 고성장하는 AI 인프라 시장의 핵심 수혜주로서 기술적 우위와 글로벌 네트워크를 바탕으로 기업 가치를 지속적으로 높여갈 것으로 기대된다.
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