둥하이증권은 자루이오일필드의 가스터빈 발전기 사업 성장 기대감이 상당하다며 투자의견 매수를 유지했다.
지난 14일 동사의 자회사 젠 시스템 파워 솔루션은 한 미국계 기업으로부터 1.06억 달러 규모의 가스터빈 발전기 구매 계약을 체결했다고 밝혔다. 앞서 체결한 가스터빈 구매 계약을 더하면 현재 동사가 보유한 가스터빈 발전기 규모는 약 2.12억 달러에 달한다. 이는 2024년 동사의 전체 매출 내 11% 이상을 차지하는 수준이다.
자루이오일필드는 중국 유전 및 유정 개발 설비 제조사이자 탐사 서비스를 제공하는 기업이다. 동사는 2018년 이래 사업 다변화 전략의 일환으로 글로벌 가스터빈 발전기 제조사와 협력 관계를 구축하며 기술 경쟁력을 갖췄다. 이를 토대로 소형 발전기 개발 사업에 진출했다.
특히 현재 동사는 미국계 기업 중심의 가스터빈 발전기 구매 계약을 대거 체결한 상황이다. 현재 미국에서는 대규모 AI 투자 분위기 속에서 전력 수급난 문제가 심화되고 있다. 이에 따라 일부 시설이 소형 발전기를 자체 보유하는 계획을 세울 만큼 가스터빈 발전기 수요가 크게 늘고 있다.
이에 더해 동사는 SMR 관련 투자를 확대하며 시장에 본격 진출할 것이라 밝혔다. 동사의 발전기 사업은 새로운 실적 성장 동력을 제공할 것으로 기대된다.
자루이오일필드 주요 실적 및 전망
| 구분 | 2025년(E) | 2026년(E) | 2027년(E) |
| 매출액(억 위안) | 162.87 | 198.09 | 237.99 |
| 매출 증감률(%) | 21.96% | 21.63% | 20.14% |
| 순이익(억 위안) | 31.64 | 37.77 | 44.48 |
| 순이익 증감률(%) | 20.45% | 19.39% | 17.77% |
| EPS(위안) | 3.09 | 3.69 | 4.35 |
| PER(배) | 27.23 | 22.8 | 19.36 |
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