궈진증권은 고급 선별기 판매량이 대폭 증가함에 따라 **진하이퉁(603061.SH)**의 수익성이 현저히 개선됐다며 투자의견 매수를 유지했다.
진하이퉁의 2025년 지배주주 귀속 순이익은 1.6억~2.1억 위안으로 전년 대비 최대 167.58% 증가할 전망이다. 반도체 테스트 설비 수요가 지속적으로 늘어나는 가운데, 동사의 핵심 제품인 3온 테스트 선별기와 슈퍼 멀티 스테이션 테스트 선별기가 복잡한 테스트 수요에서 뚜렷한 경쟁력을 보였다. 이러한 고급 제품의 대량 판매가 연간 실적 성장을 견인했다.
동사는 제품 구조의 고급화 전환을 가속화하고 있다. 특히 MEMS, 실리콘 카바이드(SiC), IGBT 및 선진 패키징을 겨냥한 전용 테스트 플랫폼은 이미 다수의 선두 고객사 현장에서 검증 단계를 거치고 있다. 검증 통과 시 수주 전환과 함께 시장점유율이 더욱 상승할 것으로 기대된다.
진하이퉁(603061.SH) 실적 전망 및 성장률
| 항목 | 2025년(E) | 2026년(E) | 2027년(E) | 증감률(25~26) |
| 매출액 (억 위안) | 7.16 | 12.26 | 18.16 | 71.08% |
| 순이익 (억 위안) | 1.96 | 3.75 | 5.8 | 91.49% |
| 순이익 증가율 | 149.46% | 91.49% | 54.61% | – |
| EPS (위안) | 3.26 | 6.25 | 9.66 | 91.71% |
| PER (배) | 61.29 | 32.01 | 20.7 | -47.77% |
2025년 순이익 예상 범위
| 구분 | 최저 전망치 | 최고 전망치 | 전년 대비 증감 |
| 지배주주 순이익 | 1.6억 위안 | 2.1억 위안 | 103.87% ~ 167.58% |
| 비경상 손익 제외 순이익 | 1.55억 위안 | 2.05억 위안 | 128.83% ~ 202.64% |
투자 핵심 요약
- 기술 경쟁력: 3온 테스트 선별기 등 고부가가치 제품의 시장 지배력이 강화됐다.
- 포트폴리오 확장: SiC, IGBT 등 차세대 반도체 전용 플랫폼 검증이 진행 중이다.
- 수익성 개선: 고급 제품 판매 비중 상승으로 인해 이익 규모가 가파르게 성장했다.
제휴 콘텐츠 문의 02-6205-6687