궈타이증권은 광파증권의 H주 증자 계획이 기존 주주에 미칠 영향이 제한적일 것이라고 전망했다. 동사는 대규모 자금 조달을 통해 글로벌 금융 시장에서의 경쟁력을 한층 강화할 예정이다. 궈타이증권은 투자의견 ‘비중확대’를 유지하고 목표가로 27.71위안을 제시했다.
광파증권 H주 재융자 계획 상세 내용
| 구분 | 유상증자 (신주 발행) | 전환사채 (CB) 발행 | 합계 |
| 규모 | 2.19억 주 | 21.5억 HKD | 약 61억 HKD |
| 예상 조달 금액 | 약 39.59억 HKD | 21.5억 HKD | – |
| 지분 희석률 (전체 대비) | 약 12.87% | 약 6.37% | 약 19.24% |
| 주요 조건 | 신주 발행 방식 | 무이자, 전환가 19.82HKD | – |
지난 7일 광파증권 이사진은 일반적인 H주 재융자 의안을 심의했다. 이번 계획에 따라 동사는 총 61억 홍콩달러(HKD) 규모의 자금 조달에 나선다. 증자 방식은 주주 배정 유상증자와 무이자 전환사채 발행의 두 가지 형태로 진행된다.
신주 발행 규모는 2.19억 주로 전체 지분의 12.87%에 해당하며, 이를 통해 약 39.59억 HKD를 모집한다. 또한 전환가액 19.82HKD로 설정된 21.5억 HKD 규모의 전환사채를 발행한다. 만약 해당 사채가 전량 주식으로 전환될 경우 약 1.08억 주가 추가로 발행되어 전체 지분의 약 6.37%를 차지하게 된다.
전체 신주 발행 비중이 약 20%에 육박함에 따라 단기적으로는 주가 희석에 대한 우려가 발생할 수 있다. 그러나 동사는 조달된 자금을 전액 해외 자회사에 투입하여 글로벌 증권 시장 공략에 사용할 계획이다. 광파증권은 현재 홍콩 내 중국 자본 증권사 중 순위 5위를 기록하고 있는 만큼, 해외 사업의 빠른 성장이 주가를 정상화할 것으로 기대된다. 전문가들은 중장기적인 성장 잠재력을 고려할 때 단기적인 주가 조정은 저가 매수의 기회가 될 것이라고 분석했다.
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