화신증권은 신흥 분야로 사업을 적극적으로 확장하고 있는 퉁롄정밀에 대해 투자의견 ‘매수’를 제시했다.
퉁롄정밀은 고정밀, 고밀도, 복잡한 형태와 미려한 외관을 갖춘 정밀 부품의 연구개발부터 생산 및 판매까지 전 과정을 담당한다. 동사는 신소재 응용 능력을 바탕으로 정밀 부품 제조 역량을 지속적으로 확대하고 있으며, 점차 정밀 부품 종합 기술 솔루션 플랫폼으로 성장하고 있다.
현재 동사는 금속분말사출(MIM), 고정밀 선절단 성형, 고정밀 밀링 복합 성형, 고속 연속 프레스 성형, 고정밀 수치제어기계 가공(CNC), 고정밀 레이저 가공 등 다각화된 정밀 부품 제조 능력을 보유하고 있다. 이외에도 미래 산업 발전 추세에 발맞춰 티타늄합금 등 신형 경질재료 및 3D 프린트, 반고체 다이캐스팅, 액체 금속 등 신기술 응용 분야에서 기술력을 고도화하고 생산력을 확충했다.
동사의 제품은 고객사 맞춤 제작 위주로 공급되며 소비전자, 자동차, 의료, 기타 공구 등 다양한 산업 분야에서 광범위하게 사용된다. 현재 애플, 아마존, 아너, EMS 업체 등 글로벌 유명 기업들과 견고한 협력 관계를 유지하고 있다.
다운스트림 시장의 공급 보장 능력을 강화하기 위해 베트남 공장과 후난 공장 등 신규 생산기지에 대한 대규모 투자를 추진했다. 이러한 인프라 확충은 향후 동사의 사업 성장을 견인할 탄탄한 기반이 될 것으로 전망된다.
[퉁롄정밀 실적 및 지표 전망]
| 항목 | 2025년 (예상) | 2026년 (예상) | 2027년 (예상) |
| 지배주주 귀속 순이익 | 0.29억 위안 | 1.5억 위안 | 2억 위안 |
| 순이익 증감률 | -60.9% | 416.3% | 33% |
| EPS | 0.18위안 | 0.93위안 | 1.24위안 |
| PER | 287.1배 | 55.6배 | 41.8배 |
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