화시증권은 스마트 커넥티드 카 시스템 보급 확대로 **야타이기전(002284.SZ)**의 스마트 섀시 수요가 급증할 것이라 예상하며 투자의견 비중확대를 유지했다.
동사는 중국의 주요 섀시 제조사 중 하나로 전자 스마트 통제 시스템, 브레이크 모터 등 핵심 자동차 부품을 생산한다. 특히 동사는 L3 등급 자율주행 기술의 핵심 테마주로 분류된다. 자율주행 기술이 고도화됨에 따라 스마트 섀시와 스마트 통제 시스템의 수요가 빠르게 늘고 있다.
실제 2025년 순이익은 2024년 대비 100% 이상 증가하며 폭발적인 성장세를 기록했다. 스마트 커넥티드 카 기술 보급이 전방위적으로 확대되는 가운데, 2026년 순이익 역시 2025년 대비 크게 증가할 것으로 전망된다.
야타이기전 실적 및 성장 전망
| 구분 | 2025년 실적 (전년 대비) | 향후 3년 매출 전망 (연평균) | 주요 성장 동력 |
| 순이익 증감률 | 100% 이상 증가 | – | 스마트 섀시 수요 급증 |
| 매출 성장률 | – | 20% 이상 증가 | L3 자율주행 및 해외 시장 확대 |
| 신규 사업 | – | – | 휴머노이드용 통제 시스템 |
동사는 스마트 커넥티드 카 기술을 지원하는 스마트 모듈뿐만 아니라 휴머노이드용 통제 시스템 공급에도 나서고 있다. 이는 동사에게 새로운 실적 성장 기회가 될 것으로 보인다.
향후 3년 동안 동사의 매출은 매해 최소 20% 이상 증가할 것으로 추정된다. 또한 해외 스마트 커넥티드 카 시장으로의 확장 가능성도 지속적으로 거론되고 있어 동사에 대해 꾸준한 관심을 가져야 할 필요가 있다.
연도별 예상 밸류에이션 (PER)
| 회계연도 | 예상 PER (배) |
| 2025년(E) | 28.66 |
| 2026년(E) | 22.42 |
| 2027년(E) | 17.90 |
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