광다증권은 인프라 투자 호경기 진입에 따라 **훙룬건설(002062.SZ)**이 강력한 실적 성장 기회를 맞이했다며 투자의견 ‘비중확대’를 제시했다.
동사는 중국의 주요 건설 시공사로 창장삼각주(상하이시, 저장성, 장쑤성, 안후이성) 등지를 중심으로 건설 시공 서비스를 제공한다. 특히 인프라 건설 분야에서 우수한 경쟁력을 보유하고 있다. 동사는 정부의 시정류 및 도시철도 등 대형 프로젝트를 수주하며 이를 바탕으로 안정적인 성장세를 기록 중이다.
신에너지 산업의 성장은 동사에 새로운 실적 성장 동력을 제공하고 있다. 2025년 상반기 동사가 수주한 신에너지 분야 프로젝트 규모는 전년 동기 대비 94% 증가했다. 수익성 역시 과거보다 분명하게 개선됐다. 동사는 단순 시공을 넘어 시설을 직접 운영하며 투자금을 회수하는 모델을 구축했다.
훙룬건설 주요 실적 및 신에너지 사업 현황
| 구분 | 2025년(E) | 2026년(E) | 2027년(E) |
| 지배주주 귀속 순이익(억 위안) | 2.87 | 3.09 | 3.5 |
| 순이익 증감률 | 1.41% | 7.66% | 13.27% |
| 신에너지 프로젝트 수주액 증감 | +94% (전년 대비) | – | – |
| EPS(위안) | 0.23 | 0.25 | 0.28 |
| PER(배) | 40 | 37 | 33 |
신에너지 시설은 안정적인 수익성을 바탕으로 리츠(REITs) 전환이나 신규 투자자 영입이 가능하다. 이러한 특성은 동사의 시공 서비스 사업 경쟁력을 높여주는 핵심 요인이다.
추가로 동사는 인공지능(AI) 로봇 분야로 사업을 확장하고 있다. 동사는 건설 시공 분야 전문 산업용 로봇 개발에 집중하고 있다. 이를 토대로 단순 건설사에서 기술 기업으로의 전환을 모색하고 있다.
2025~27년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 2.87억, 3.09억, 3.5억 위안으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 0.23, 0.25, 0.28위안이며 PER은 40, 37, 33배를 기록할 것으로 전망된다.
제휴 콘텐츠 문의 02-6205-6687