중유증권은 해외 사업에서 강한 성장세를 보인 웨이촹신마이의료(688016.SH)에 대하여 투자의견 매수를 유지했다.
동사는 대동맥 및 말초혈관 중재 의료기기 전문 기업이다. 2025년 3분기 매출은 전년 동기 대비 64.68% 급증하며 시장의 이목을 끌었다. 특히 생산 효율 개선과 원재료 국산화에 힘입어 총이익률이 70% 수준으로 회복되며 수익성 개선의 발판을 마련했다.
웨이촹신마이의료 2025년 실적 현황 및 지표
| 구분 | 2025년 3분기 (단일) | 전년 동기비 (증감) | 2025년 1~3분기 (누적) | 전년 동기비 (증감) |
| 매출액 (억 위안) | 3.00 | 64.68% | 10.15 | 4.66% |
| 지배주주 순이익 (억 위안) | 1.14 | -23.63% | 4.29 | -22.46% |
| 연간 총이익률 | 70% 이상 | (회복세) | 원재료 국산화율 | 85% 이상 |
글로벌 시장 확장 및 신사업 전략
웨이촹신마이의료는 공격적인 해외 진출을 통해 성장 동력을 확보하고 있다. 특히 중동, 아시아 태평양, 남미 등 3대 전략 지역을 직접 공략하고 있으며, 유럽 시장은 자회사인 Lombard를 통해 커버하고 있다.
- 해외 성장성: 2025년 해외 사업 매출은 전년 대비 60% 이상의 고성장을 기록할 것으로 전망된다.
- 자회사 턴어라운드: 유럽 시장을 담당하는 Lombard는 올해 흑자 전환이 예상되어 전사 이익에 기여할 것으로 보인다.
- 생산 최적화: 자동화 편직 설비 도입과 판매량 증가에 따른 규모의 경제 실현으로 원가 경쟁력을 강화했다.
- 제품 라인업: 대동맥 스텐트 그라프트 시스템인 Castor, Minos, Hercules 등 핵심 제품의 글로벌 임상 채택이 확대되고 있다.
향후 수익 지표 및 가치 평가 전망
| 연도 | 지배주주 순이익 (억 위안) | 증감률 | EPS (위안) | PER (배) |
| 2025년(E) | 5.97 | 18.86% | 4.84 | 19.87 |
| 2026년(E) | 8.93 | 18.14% | 5.72 | 16.82 |
| 2027년(E) | 10.75 | 19.62% | 6.84 | 14.06 |
동사는 원재료 국산화와 해외 매출 비중 확대를 통해 안정적인 성장을 이어갈 것으로 기대된다. 향후 다수의 신제품이 해외에서 추가 출시됨에 따라 글로벌 의료기기 시장 내 점유율은 더욱 상승할 전망이다.
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