아이젠증권은 애플의 폴더블폰 출시 기대감과 AI 글라스 시장의 성장에 힘입어 **란시테크(300433.SZ)**가 강력한 실적 성장 기회를 맞이할 것으로 전망하며 투자의견 **‘매수’**를 제시했다. 동사는 글로벌 스마트폰 제조사에 핵심 유리 부품을 공급하는 선두 기업으로, 차세대 디스플레이 보호 패널 분야에서 독보적인 기술 경쟁력을 보유했다.
폴더블 아이폰 출시 임박, 플렉시블 유리 수요 폭증
글로벌 폴더블폰 시장이 폭발적으로 성장하는 가운데, 애플의 시장 진입은 동사에게 거대한 기회가 될 것이다. 란시테크는 폴더블 디스플레이의 핵심인 플렉시블 보호 유리 제조 능력을 갖추고 있어 애플 공급망의 핵심 수혜주로 꼽힌다.
- 애플 모멘텀: 올해 애플이 폴더블폰 출시 계획을 공개함에 따라 관련 부품 공급이 대폭 증가할 전망이다.
- 프리미엄 수요: 최근 아이폰 판매량 중 고가형 모델 비중이 상승하는 추세이며, 이는 폴더블 아이폰의 높은 수요로 이어질 가능성이 크다.
- 기술 해자: 동사의 플렉시블 보호 유리는 높은 내구성과 굴곡 특성을 바탕으로 시장 점유율을 꾸준히 확대하고 있다.
AI 글라스 시장 선점, ‘로키드 글라스’ 핵심 파트너
동사는 스마트폰을 넘어 차세대 웨어러블 기기인 AI 글라스 분야에서도 두각을 나타내고 있다. 글로벌 AI 글라스 시장의 급격한 성장은 동사의 새로운 성장 동력이 될 것이다.
- 완제품 제조 역량: 동사는 유명 AI 글라스 브랜드인 **’로키드 글라스(Rokid glasses)’**의 주요 부품 공급 및 완제품 제조를 담당하고 있다.
- 산업 확장성: 증강현실(AR) 및 인공지능 기술이 접목된 스마트 글라스 수요가 늘어남에 따라 유리 부품의 부가가치가 더욱 상승할 것으로 보인다.
수익성 전망 및 밸류에이션
아이젠증권은 동사가 향후 3년간 두 자릿수의 견고한 순이익 성장률을 기록할 것으로 분석했다.
| 항목 | 2025년 (E) | 2026년 (E) | 2027년 (E) |
| 지배주주 귀속 순이익 (억 위안) | 54.24 | 67.05 | 79.31 |
| 전년 대비 증감률 (%) | 49.7% | 23.6% | 18.3% |
| EPS (위안) | 1.09 | 1.35 | 1.59 |
| PER (배) | 26.2 | 21.2 | 17.9 |
란시테크는 폴더블폰 비중 확대와 AI 글라스 산업의 성장이라는 두 개의 강력한 엔진을 장착했다. 특히 애플의 새로운 폼팩터 도입 시기에 맞춰 대규모 수혜가 예상되는 만큼, 투자자들의 꾸준한 관심이 필요한 시점이다.
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