췬이증권은 액체 냉각 솔루션 수요가 폭발적으로 증가할 것으로 예상했다. 이에 따라 **잉웨이커(002837.SZ)**가 본격적인 성장 기회를 맞이할 것이라 전망하며 투자의견 ‘매수’와 목표가 130위안을 제시했다.
동사는 중국 주요 온도 관리 종합 솔루션 서비스 기업이다. 이 중에서도 액체 냉각 솔루션 분야 주도주로 유명하다. 특히 동사는 인터넷 데이터 센터(IDC)와 에너지저장시스템(ESS), 통신 기지국 등 다양한 시설에 대한 종합 온도 관리 솔루션 서비스를 제공하며 강한 실적 성장 기대감을 모으고 있다.
잉웨이커(002837.SZ) 실적 및 가치평가 전망
| 항목 (단위: 위안) | 2025년 (E) | 2026년 (E) | 2027년 (E) | 비고 |
| 지배주주 귀속 순이익 | 6.52억 | 10.69억 | 14.63억 | – |
| 이익 증가율 | 44.07% | 63.85% | 36.92% | 고성장세 유지 |
| 주당순이익 (EPS) | 2.87 | 4.70 | 6.44 | – |
| PER (배) | 38 | 23 | 17 | 밸류에이션 매력 |
AI 시대는 동사에게 새로운 성장 기회를 제공하고 있다. AI 기술 사용을 위해 대규모 IDC 건설이 이뤄지는 상황이기에 동사의 온도 관리 솔루션 서비스 수요는 크게 증가할 전망이다. 동사의 액체 냉각 솔루션 기술은 엔비디아 서버의 주요 공급자 중 하나로 거론될 만큼 글로벌 기술 경쟁력을 갖췄다.
최근 동사는 구글의 TPU에도 액체 냉각 솔루션 서비스를 제공하는 것으로 알려졌다. 이에 따라 액체 냉각 솔루션 사업 규모는 더욱 커질 가능성이 높다. 엔비디아, 구글 등 주요 IT 기업들이 액체 냉각 솔루션 기술을 적극적으로 사용하기 시작했다는 점에 주목해야 한다.
이는 점차 업계의 주요 냉각 시스템으로 인식되며 수요가 더 폭발적으로 증가할 가능성이 높다. 특히 2026년부터 본격적인 수요가 나올 가능성이 거론되는 만큼, 2026년 동사에 대해 중장기적 관점에서 관심을 가져야 한다.
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