둥우증권은 가이아나 2기 태양광 저장 프로젝트의 계통연계형 발전 성공에 주목하며 **용정환경보호(600388.SH)**에 대해 투자의견 **‘매수’**를 유지했다.
12월 24일 쯔진룽징이 투자 건설한 가이아나 2기 태양광 저장 확장 건설 프로젝트가 순조롭게 계통연계형 발전에 성공했다. 이는 1기의 안정적인 운행에 이어 2기 프로젝트가 완공되어 정식 가동에 들어갔음을 의미한다. 해당 프로젝트의 위치는 인구 밀집 지역과 거리가 멀어 공공 전력망 연결이 어려운 상황이었다. 이에 쯔진룽징과 오로라금광은 에너지 보장 능력을 높이고 생산원가를 낮추기 위해 청정에너지 대체 목표를 추진했고, 태양광발전 2기 확장 건설 프로젝트에 신속히 착수했다.
해당 프로젝트의 설비 용량은 31.4MW이며, 관련 에너지 저장 용량은 60MWh에 달한다. 프로젝트 2기 완공 후 매년 약 6천만 kWh의 청정 전력을 공급할 수 있을 것으로 기대된다. 가이아나 2기 프로젝트 가동을 포함해 쯔진룽징은 올해 5개의 국제 프로젝트를 전부 성공리에 완료했다. 이외에도 동사는 글로벌 최대의 대기 환경보호 장비 제조업체로서 향후 시장 성장에 따른 수혜를 계속 볼 수 있을 것으로 전망된다.
용정환경보호(600388.SH) 실적 전망 및 밸류에이션
| 항목 | 2025년(예상) | 2026년(예상) | 2027년(예상) |
| 지배주주 귀속 순이익 | 12.32억 위안 | 15.26억 위안 | 17.46억 위안 |
| 순이익 증감률 | 48.33% | 23.84% | 14.46% |
| EPS (주당순이익) | 0.97위안 | 1.20위안 | 1.37위안 |
| PER (주가수익비율) | 17.03배 | 13.75배 | 12.02배 |
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