궈타이하이퉁증권은 **닝보은행(002142.SZ)**의 경영 안정성이 돋보인다며 투자의견 **’비중확대’**를 유지하고 목표가 38.89위안을 제시했다. 동사는 중국 저장성 닝보시를 거점으로 화동 지역의 강력한 경제력을 바탕으로 견고한 성장세를 이어가고 있다.
특히 올해 대출 규모와 수수료 수입이 가파르게 증가하는 가운데, 불량대출률은 오히려 낮아지며 업계 최고 수준의 경영 안정성을 입증했다. 자산관리(WM) 사업의 수익성까지 더해지며 중장기적 투자 가치가 더욱 부각되고 있다.
주요 경영 지표 및 증감 현황
| 구분 | 주요 수치 | 전년 동기 대비 증감 (%) | 비고 |
| 대출액 총합 (1~3분기) | – | 17.9% | 기업 대출 위주 성장 |
| 대기업·중견기업 대출 | – | 약 80% | 사업 안정성 강화 요인 |
| 수수료 수입 (1~3분기) | – | 29.3% | 비이자 이익 확대 |
| 자산관리(WM) 수입 | – | 18.7% | 수익 구조 다변화 |
| 불량대출률 | 0.92% | – | 2024년 1분기(1.23%) 대비 개선 |
경영 안정성 및 수익 구조 분석
동사는 이자 부담을 낮추고 자산 건전성을 높이는 데 성공하며 은행 업계 내에서도 상위권 수준의 경쟁력을 확보했다.
- 조달 비용 감소: 올해 상반기 예금 총액이 2,400억 위안 증가했다. 이 중 1~5년 정기 예금 비중은 10bp 하락하며 은행의 이자 비용 부담이 완화됐다.
- 대출 포트폴리오 최적화: 대기업과 중견기업 대출 비중을 대폭 늘려 자산의 질을 높였다.
- 리스크 관리 역량: 불량대출률을 0.92%까지 낮추며 철저한 리스크 관리 능력을 증명했다.
- 지역적 이점: 경제가 활성화된 닝보시와 화동 지역을 기반으로 안정적인 영업망을 구축했다.
투자 포인트 요약
- 탄탄한 펀더멘털: 대출 자산의 양적 성장과 질적 개선이 동시에 이루어졌다.
- 이익 체력 강화: 수수료와 WM 사업의 고른 성장으로 이익 기반이 탄탄해졌다.
- 비용 관리 효율성: 저비용 예금 구조를 통해 순이자마진(NIM) 관리 능력을 보였다.
- 업계 최상위 건전성: 1% 미만의 불량대출률은 동사의 가장 강력한 경쟁 우위 요소다.
제휴 콘텐츠 문의 02-6205-6687