둥우증권은 상업 우주 분야 특수가스 점유율 상승이 기대되는 주펑에너지에 대해 투자의견 매수를 유지했다.
12월 23일 주펑에너지는 하이난 상업 우주 발사장 특수가스 관련 프로젝트에 대한 실시 진전 공고를 발표했다. 해당 공고에 따르면 프로젝트 1기 공정은 기본적으로 완료됐다. 액체 수소, 액체 산소, 액체 질소, 헬륨가스 등 핵심 특수가스 장치의 설치와 테스트를 마친 후 시범 생산 단계에 진입했다.
동사의 액체 수소 제품은 창정 8호 야오6, 창정 8호 갑, 창정 12호 등 다수의 운반로켓 발사 임무에 사용됐다. 1기 프로젝트는 총 8차례의 상업 및 국가급 발사를 지원했다. 여기에는 GW 성좌와 G60 스타링크 등이 포함됐다. 제품의 품질은 발사 검증을 순조롭게 통과했다.
고순도 액체상태 메탄장치 역시 단일 기기 테스트를 마쳤다. 향후 액체 산소 메탄 로켓 사용이 늘어남에 따라 본격적인 응용 단계에 진입할 것으로 보인다.
하이난 상업 우주 발사장 특수가스 프로젝트 2기는 생산력 확대 계획이 명확하다. 현재 원창국제우주성 관리국, 원창시 인민정부와 산업 투자 협의서를 체결했다. 투자액은 약 3억 위안으로 예상된다. 2기 프로젝트를 통해 액체 질소, 액체 산소, 그린 수소, 헬륨, 크립톤, 크세논 등의 생산력이 확대될 전망이다.
[주펑에너지 실적 전망 및 증감률]
| 구분 | 2025년(예상) | 2026년(예상) | 2027년(예상) |
| 순이익(억 위안) | 15.57 | 18.01 | 21.34 |
| 순이익 증감률 | -7.52% | 15.68% | 18.49% |
| EPS(위안) | 2.24 | 2.59 | 3.07 |
| PER(배) | 18.03 | 15.58 | 13.15 |
주펑에너지는 상업 우주 특수가스 분야에서 시장점유율을 더욱 높일 수 있을 것으로 기대된다. 2026년부터는 순이익이 두 자릿수 성장세를 회복하며 탄탄한 실적을 기록할 것으로 전망된다.
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