궈진증권은 중국 방위 레이더 분야의 선두 기업인 **궈루이테크(600562.SH)**에 대해 투자의견 매수를 제시했다. 동사는 군용과 민용을 아우르는 광범위한 수요를 바탕으로 독보적인 시장 지위를 확보하고 있다.
군용·민용 레이더 시장의 전방위적 수요 확대
레이더는 전자파를 발사해 목표를 탐지하는 핵심 설비다. 동사는 항공기 탑재, 육상 기지, 함대 탑재, 위성 탑재 등 모든 영역의 방위 레이더 기술을 보유하고 있다. 특히 기상 레이더 분야는 수리부의 ‘3도 방어선’ 건설과 초장기 특별국채 발행에 따른 정책적 수혜가 기대된다.
전 세계 군비 지출이 10년 연속 증가하며 사상 최고치를 경신하는 점도 긍정적이다. 인도와 파키스탄의 갈등 사례에서 중국제 중계 레이더의 실전 능력이 검증됐다. 이러한 실전 데이터는 중국 레이더 수출 증가의 강력한 동력이 되고 있다.
자회사 경쟁력과 높은 수익성
자회사인 궈루이방위는 글로벌 경영을 전담하고 있다. 2020년 구조조정을 통해 동업 간 경쟁 문제를 해소하며 효율성을 높였다. 궈루이방위는 2021년부터 2024년까지 연평균 성장률(CAGR) 14.3%를 기록하며 꾸준히 성장했다.
특히 2025년 상반기 순이익률은 25.7%에 달했다. 이는 동종 업계 대비 현저히 높은 수준으로 동사의 탁월한 수익 창출 능력을 입증한다. 중국 방위 레이더 분야의 선두 기업으로서 향후 성장 잠재력은 매우 높다고 판단된다.
궈루이테크(600562.SH) 실적 및 가치평가 전망
| 항목 | 2025년(예상) | 2026년(예상) | 2027년(예상) | 증감률(전년비) |
| 지배주주 귀속 순이익 | 6.87억 위안 | 7.85억 위안 | 10억 위안 | 9.0% / 14.3% / 27.4% |
| EPS(주당순이익) | 0.55위안 | 0.63위안 | 0.81위안 | 14.5% / 28.6% |
| PER(주가수익비율) | 48.97배 | 42.83배 | 33.61배 | -12.5% / -21.5% |
(주: 2025년 상반기 순이익률: 25.7%)
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