췬이증권은 광섬유 가격의 새로운 상승 주기 진입에 따라 강소형통광전자가 직접적인 수혜를 입을 것으로 전망했다. 최근 AI 광섬유의 향후 2년 수요가 배로 증가할 것으로 예상되며, 해양통신 등 전문 분야의 수요도 동반 상승하고 있다.
특히 AI 대형언어모델(LLM)의 세대교체와 데이터센터 상호 연결에 필요한 광섬유 광케이블 수요가 급증하면서 시장 가격 반등을 주도하고 있다. 산업 데이터에 따르면 올해 5월부터 광섬유 가격은 대체로 15% 이상 상승했다. 이 중 드론 광섬유와 해양 광섬유 등 특수 분야의 상승폭은 더욱 두드러졌다.
광섬유 시장 가격 변동 및 수급 현황
| 구분 | 주요 내용 및 수치 | 비고 |
| 가격 상승률 | 15% 이상 상승 | 5월 이후 평균치 |
| 특수 분야 | 드론 및 해양 광섬유 | 평균 이상의 높은 상승폭 |
| 수요 전망 | AI 광섬유 수요 2배 증가 | 향후 2년 기준 |
| 공급 주기 | 광봉 생산력 확대 2~3년 소요 | 수급 긴장 2026년까지 지속 |
이번 가격 상승은 AI 관련 멀티모드 광섬유 업스트림의 공급 긴장에서 기인했다. 광봉 생산력 확대에는 최소 2~3년의 시간이 소요되고 공정 난도가 높다. 이로 인해 향후 2~3년간 산업 내 수급 불균형은 지속될 것이며 광섬유 가격은 추가 상승할 전망이다.
강소형통광전자는 업계 선두 기업으로서 이러한 업황 개선에 따른 실적 성장이 기대된다. 광섬유 가격 상승분이 실적에 직접 반영되면서 수익성이 대폭 개선될 것으로 보인다.
향후 3개년 주요 재무 지표 전망
| 주요 지표 | 2025년 (E) | 2026년 (E) | 2027년 (E) |
| 지배주주 순이익 (억 위안) | 30.57 | 40.27 | 48.42 |
| 순이익 증감률 (%) | 10.41% | 31.72% | 20.25% |
| EPS (위안) | 1.29 | 1.7 | 2.05 |
| PER (배) | 20 | 15 | 13 |
췬이증권은 동사의 확고한 시장 지위와 우호적인 업황을 근거로 투자의견 매수와 함께 목표가 32위안을 제시했다.
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