궈신증권은 글로벌 산업 경쟁력을 구축하고 있는 동방케이블(603606.SH)에 대해 투자의견 ‘시장수익률 상회’를 유지했다. 동사와 자회사 둥팡해양공정원은 최근 아시아 지역 해양에너지 상호연결 프로젝트를 포함한 다수의 중대 사업을 낙찰받았다.
주요 프로젝트 낙찰 현황 및 규모
이번 낙찰 금액 합계는 총 31.25억 위안에 달한다. 이는 2024년 매출액의 34.37%에 해당하는 대규모 수준으로 향후 실적 성장의 강력한 동력이 됐다.
| 프로젝트 명칭 | 주요 내용 | 낙찰 규모 |
| 해양에너지 EPCI | 초고압 해저케이블 공급 및 시공 총도급 | 19억 위안 |
| 해상풍력 유지보수 | 시공, 운영 및 유지, 엄빌리컬 케이블 공급 | 1.08억 위안 |
| 기타 프로젝트 | 해상 및 육상 병행 전략 관련 수주 등 | 11.17억 위안 |
| 합계 | 총 낙찰 금액 | 31.25억 위안 |
글로벌 시장 경쟁력 및 전략적 가치
동사는 해상과 육상 사업을 병행하며 국내외 시장을 통합 추진하는 전략을 견지했다. 이번 수주를 통해 동사는 다음과 같은 성과를 거둘 것으로 기대된다.
- 실적 기반 강화: 중대 프로젝트 낙찰은 15차 5개년 계획 기간 동안의 성장을 위한 탄탄한 기반이 됐다.
- 기술력 증명: 초고압 해저케이블 등 고규격 제품 수주를 통해 핵심 경쟁력을 강화했다.
- 시장 영향력 확대: 기술 노하우 축적과 시장 확대를 통해 글로벌 브랜드 영향력을 높였다.
향후 실적 전망 및 밸류에이션
2025년 이래로 수주 구조가 지속적으로 개선되면서 순이익은 가파른 상승세를 보일 것으로 전망된다. 특히 2025년에는 전년 대비 55%의 높은 성장이 예상된다.
| 전망 지표 | 2025년(E) | 2026년(E) | 2027년(E) |
| 지배주주 귀속 순이익 | 15.6억 위안 | 20.2억 위안 | 23.71억 위안 |
| 순이익 증가율 | 55% | 29% | 17% |
| EPS(위안) | 2.27 | 2.94 | 3.45 |
| PER(배) | 26.1 | 20.17 | 17.18 |
제휴 콘텐츠 문의 02-6205-6687