화푸증권은 캔 포장 업황의 회복 분위기 속에서 **아오루이진테크(ORG Technology)**의 실적이 강한 성장 기회를 맞이할 것이라 예상했다. 이에 따라 투자의견 매수를 유지했다.
올해 들어 중국 캔 포장 업계의 업황은 대체로 냉담했다. 그러나 4분기 들어 알루미늄 가격이 상승세를 보이면서 캔 포장 가격도 상승하기 시작했다. 이로 인해 아오루이진의 경영 환경도 차츰 개선의 여지가 포착되고 있다.
특히 중국 정부의 ‘과당경쟁’ 해소 조치 속에서 캔 포장 업계의 구조조정이 이뤄지고 있다. 업계 주도주인 아오루이진은 이에 따른 직접적인 수혜를 입을 가능성이 크다.
또한 아오루이진은 올해부터 본격적으로 해외 생산 시설을 가동했다. 태국과 카자흐스탄 시설을 통해 캔 포장재 생산 및 서비스를 제공하며 수익성이 개선됐다. 동사는 주요 고객사인 레드불(Red Bull) 등 글로벌 식음료 기업과 돈독한 관계를 이어가며 안정적인 성장을 지속하고 있다.
최근 아오루이진은 해외 자회사 베이나벨기에의 지분 80%를 1.104억 유로에 매각하며 유동성을 확보했다. 이를 통해 자산 구조조정을 단행하고 경영 효율성을 높였다. 동시에 인수자인 미국계 금속 포장재 기업과 협업을 강화하며 글로벌 시장 공략에 속도를 낼 것으로 기대된다.
아오루이진의 향후 지배주주 귀속 순이익 전망치는 다음과 같다.
| 결산연도 | 지배주주 귀속 순이익 (억 위안) | 전년 대비 증감률 (%) |
| 2025년 (E) | 13.46 | 70% |
| 2026년 (E) | 13.14 | -2% |
| 2027년 (E) | 14.89 | 13% |
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