화신증권은 로봇 부품 공급 계약 체결로 장난몰드앤플라스틱(000700.SZ) 의 본격적인 실적 성장 기대감이 조성될 것이라 예상하며 투자의견 ‘매수’ 를 유지했다.
휴머노이드 로봇 부품 공급 본격화
- 최근 장난몰드앤플라스틱은 한 로봇 제조사와 부품 공급 계약을 체결했다.
- 이번 계약에서는 휴머노이드의 외장재를 공급할 예정이며, 동사의 로봇 부품 사업이 본격적인 공급에 나선 상황으로 분석된다.
경량화 부품 시장의 선두 주자
- 휴머노이드 업계에서는 경량화 부품 물색이 한창이다. 휴머노이드의 무게에 따른 가동률 변화가 크기 때문에 경량화는 필수적이다.
- 장난몰드앤플라스틱은 플라스틱을 활용한 경량화 부품 공급이 가능하여 휴머노이드 주요 외장재 기업으로 성장할 가능성이 제기된다.
- 동사의 휴머노이드 외장재는 강도나 내열성 등 측면에서도 경쟁사 대비 안정성을 지녔다고 평가된다.
- 이에 따라 동사의 시장점유율이 빠르게 상승할 가능성도 엿보인다.
자동차 외장재 사업의 안정적 성장
- 장난몰드앤플라스틱의 자동차 외장재 사업도 안정적인 성장세가 이어지고 있다.
- BMW그룹, 샤오펑자동차, 비야디 등 유명 자동차 기업에 자동차 외장재 장기 공급 계약을 체결하는 데 성공했다.
- 이번 휴머노이드 외장재 공급 계약 체결을 계기로 동사의 실적에 강한 성장 기대감이 조성될 전망이다.
예상 실적 및 투자의견
| 구분 | 2025년 예상 순이익 (억 위안) | 2026년 예상 순이익 (억 위안) | 2027년 예상 순이익 (억 위안) | 증감률 (YoY) |
| 순이익 | 4.7 | 6.1 | 7.1 | 29.79% / 16.39% |
2025~2027년 장난몰드앤플라스틱의 지배주주 귀속 순이익은 각각 4.7억 위안, 6.1억 위안, 7.1억 위안으로 예상된다.
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