궈타이하이퉁증권은 상업 우주의 새로운 구도에 적극 융합되고 있는 항천전자(600879.SH) 에 투자의견 ‘비중확대’ 와 목표가 19.77위안을 유지했다.
자회사 증자를 통한 상업 우주 사업 역량 강화
- 항천전자는 현금 방식으로 자회사 항톈창정로켓기술유한회사에 7억 2,750만 위안 규모의 증자를 실시할 계획이다.
- 이번 현금 증자는 기업의 우주 전자정보 관련 사업 능력 건설, 핵심 기술 공략을 위해 사용될 것이다.
- 이는 항천전자가 상업 우주 발전의 새로운 구도에 적극적으로 융합하는 데 유리하게 작용할 것으로 기대된다.
- 항천전자는 자회사 항톈창정로켓기술의 종합 능력을 향상시키고 핵심 기술 연구개발 자금 수요를 해소하기 위해 이번 증자를 결정했다.
항톈창정로켓기술의 핵심 사업 및 기술 우위
- 항톈창정로켓기술의 우주 전자정보 사업은 관측 제어 시스템, 우주 네트워크 정보 시스템 등 분야에 주력하고 있다.
- 관련 제품으로는 지면 관측 제어 설비, 데이터 체인, 레이저 단말 등이 있다.
- 15차 5개년 경제개발계획 기간 항톈창정로켓기술의 제품은 우주비행 관련 산업 분야에서 계속 수요가 왕성할 것으로 예상된다.
- 이번 증자의 일부 자금은 해당 사업의 양산 능력 향상에 사용될 것이다.
| 구분 | 전문 분야 | 기술적 특징 |
| 항톈창정로켓기술 | 지면 관측 제어, 데이터 체인, 우주 정보 네트워크 건설 | 근 20년의 발전을 거쳐 핵심 기술을 개발하며 업계 선두 입지를 차지했다. |
- 이번 증자로 연구개발 자금 수요를 지원하면서 항톈창정로켓기술의 업계 내 입지는 더욱 공고해질 것이며, 이는 항천전자의 지속 가능한 발전에도 유리하게 작용할 것이다.
예상 실적 및 투자의견
| 구분 | 2025년 예상 순이익 (억 위안) | 2026년 예상 순이익 (억 위안) | 2027년 예상 순이익 (억 위안) | 증감률 (YoY) |
| 순이익 | 5.7 | 7.98 | 8.46 | 39.99% / 6.02% |
| EPS (위안) | 0.17 | 0.24 | 0.26 | 41.18% / 8.33% |
2025~2027년 항천전자의 지배주주 귀속 순이익은 각각 5.7억 위안, 7.98억 위안, 8.46억 위안으로 예상되며, EPS는 0.17위안, 0.24위안, 0.26위안으로 예상된다.
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