중유증권은 AI 발전 속 **허허정보(688615.SH)**의 일반 소비자 해외 사업 성장이 가속화되고 있다고 분석하며 **투자의견 ‘비중확대’**를 제시했다.
2025년 1~3분기 주요 실적 현황
| 구분 | 1~3분기 매출 (억 위안) | 전년 동기비 증감률 | 3분기 매출 (억 위안) | 전년 동기비 증감률 |
| 매출 | 13.03 | 24.22% | 4.6 | 27.49% |
| 지배주주 귀속 순이익 | 3.51 | 14.55% | 0.981389 | 33.97% |
2025년 1~3분기 동사 매출은 13.03억 위안으로 전년 동기비 24.22% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 3.51억 위안으로 14.55% 증가했다.
3분기 매출은 4.6억 위안으로 전년 동기비 27.49% 증가했다. 지배주주 귀속 순이익은 9,813.89만 위안으로 33.97% 증가했다. 3분기 동사의 매출 증가율은 1분기와 2분기 대비 더욱 상승했다.
AI 기능 추가로 해외 소비자 사업 성장 가속화
연구개발과 판매가 보장되는 가운데 동사의 스마트 문자 인식 일반 소비자 사업은 해외에서 큰 성과를 보였다.
3분기 동사의 스마트 문자 인식 일반 소비자 사업 매출은 3.85억 위안으로 전년 동기비 32.4% 증가했다.
이는 동사가 계속 제품의 기능 업데이트를 실시하고 기술을 혁신함에 따라 고객 체험감이 높아짐과 더불어 해외판 제품 개발에 AI 기능이 더욱 추가되면서 해외시장 상업화 전환이 가속화됐기 때문이다.
이외에도 2025년 6월 동사는 홍콩 증시 기업공개(IPO) 계획을 발표했다. 융자 자금은 제품의 성능 향상에 투자해 해외시장 보급률을 더욱 높일 것이라고 밝혔다.
이와 더불어 3분기 동사의 스마트 문자 인식 기업 사업 매출은 2,060.06만 위안으로 전년 동기비 19.64% 증가했다. 이 역시 AI 발전에 따른 수혜로 풀이된다.
2025~2027년 예상 실적 및 PER 변화
| 구분 | 2025년 예상치 | 2026년 예상치 | 2027년 예상치 | 전년 대비 증감률(2025/2026/2027) |
| 지배주주 귀속 순이익 (억 위안) | 4.81 | 5.97 | 7.46 | 20.20% / 23.95% / 24.96% |
| EPS (위안) | 3.44 | 4.26 | 5.33 | – |
| PER (배) | 64.56 | 52.08 | 41.68 | – |
2025~27년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 4.81억/5.97억/7.46억 위안으로 전년 대비 20.20/23.95/24.96% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 3.44/4.26/5.33위안으로 예상되며 PER은 64.56/52.08/41.68배이다.
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