아이젠증권은 **상하이자동차그룹(600104.SH)**의 내부 혁신 결심과 집행력이 저평가를 받고 있다고 지적하며 **투자의견 ‘매수’**를 제시했다.
중국 자동차 산업은 현재 전기 스마트화로 나아가는 핵심 단계에 있으며, 자체 브랜드가 강세를 보이는 반면 합자 브랜드는 압박을 받고 있다. 산업 경쟁은 나날이 치열해지고 있으며 전통 자동차 기업은 전환의 압박에 직면해 있다.
완전한 산업사슬과 첨단 기술 확보
동사는 완전한 자동차 산업사슬과 다양한 브랜드군을 보유한 기업이다. 이와 더불어 동사는 고체배터리 등 첨단 기술 산업화에도 적극 나서고 있다.
동사의 개혁 성과가 점차 드러나면서 경영 상황은 계속 개선될 것으로 전망된다. 동사는 대형 국유기업으로 내부 혁신의 결심과 집행력이 저평가되고 있다.
2025년 실적이 강한 반등세를 보이고 판매량이 계속 호전되고 있다는 점은 동사의 개혁 성과가 나타나고 있다는 직접적인 증거이다.
화웨이 HIMA와 전략적 협력 강화
이와 더불어 ‘상제’ 협력의 전략적 의의도 주목할 만하다. 동사는 화웨이 HIMA와 전략적 협력을 심화하고 있다. 화웨이의 기술, 생태, 채널의 우세에 힘입어 장기적으로 가치를 높일 수 있을 것으로 기대된다.
2025~2027년 예상 실적 및 PER 변화
| 구분 | 2025년 예상치 | 2026년 예상치 | 2027년 예상치 | 전년 대비 증감률(2025/2026/2027) |
| 지배주주 귀속 순이익 (억 위안) | 107.51 | 133.42 | 161.51 | 545.2% / 24.1% / 21.1% |
| EPS (위안) | 0.93 | 1.15 | 1.4 | – |
| PER (배) | 16.9 | 13.6 | 11.3 | – |
2025~27년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 107.51억/133.42억/161.51억 위안으로 전년 대비 545.2/24.1/21.1% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 0.93/1.15/1.4위안으로 예상되며 PER은 16.9/13.6/11.3배이다.
제휴 콘텐츠 문의 02-6205-6687