둥우증권은 신라이즈룽의 인수를 중단한 **신위안마이크로(688521.SH)**에 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
12월 12일 **신위안마이크로(688521.SH)**는 공시를 통해 주식 발행 및 현금 지불을 통한 신라이즈룽의 97.007% 지분 매수 계획을 중단한다고 밝혔다.
이번 신라이즈룽 인수 중단은 동사의 정상적인 사업과 생산 경영에 불리한 영향을 미치지는 않을 것이며, 오히려 회사의 전략상 이성과 유연함을 확인할 수 있는 결정이다. **신위안마이크로(688521.SH)**는 신라이즈룽의 기존 주주로 계속 신라이즈룽과 협력을 이어갈 것이며 RISC-V 분야의 사업 협력에 영향이 없을 것이다.
이와 더불어 **신위안마이크로(688521.SH)**는 계속 RISC-V 분야 사업을 강화하며 다수 RISC-V IP 핵심 공급업체와의 협력을 확대할 방침이다. RISC-V 생태 시스템 중 동사의 핵심 지위와 자원 통합 능력에는 실질적인 변화는 없을 것이라 한다.
💰 주뎬반도체 인수 및 톈수이신위안 투자 계획
한편 같은 날 **신위안마이크로(688521.SH)**는 연합 투자자와 함께 주뎬반도체를 인수하고 톈수이신위안의 신규 등록 자본금 9.4억 위안 투자를 진행할 계획이라고 공시했다.
**신위안마이크로(688521.SH)**는 이번 인수 후 보유하고 있는 주뎬반도체 지분 2.11%로 톈수이신위안 2천만 위안 신규 등록 자본금을 납부하고, 나머지 3.5억 위안은 현금으로 납부할 예정이다. 이번 투자가 완료되면 **신위안마이크로(688521.SH)**는 톈수이신위안의 40% 지분을 보유하며 1대 주주가 된다.
**신위안마이크로(688521.SH)**는 기술 노하우, 고객 자원, 제품 실현 측면에서 뚜렷한 우세를 보이고 있어 계속 주목할 가치가 있다고 판단된다.
📊 실적 전망 및 투자의견
**신위안마이크로(688521.SH)**의 2025~2027년 지배주주 귀속 순이익 및 EPS 전망은 다음과 같다.
| 구분 | 2025년 전망 (억 위안/위안) | 2026년 전망 (억 위안/위안) | 2027년 전망 (억 위안/위안) | 전년 대비 순이익 증감 (%) | PER (배) |
| 지배주주 귀속 순이익 | -0.76 (적자) | 2.62 | 5.53 | 흑자전환 | -1021.06 |
| 전년 대비 순이익 증감 | – | 흑자전환 | 111.11% | – | – |
| EPS | -0.15 | 0.5 | 1.05 | – | 299.01 |
| PER | -1021.06 | 299.01 | 141.64 | – | 141.64 |
신위안마이크로(688521.SH) 투자의견: 매수, 목표가: 유지
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