상용차 엔진 선두, 해외 시장 공략 및 신에너지 제품 개발 가속
광파증권은 **유시동력(000338.SZ)**의 내년에도 안정적인 실적 성장세를 이어갈 것이라 예상하며 투자의견 **’매수’**를 유지했고 목표가 25.38위안을 제시했다. 동사는 중국 주요 상용차 엔진 제조사 중 하나로 상용차 분야 전기화 전환 분위기 속 사업의 변화가 클 것으로 예상되는 기업 중 하나로 지목되어 왔다. 내년에도 동사의 사업 변화 가능성이 고조되며 경영 전략에 대한 시장의 관심은 높아지고 있다.
상용차 산업의 주요 변화
중국 상용차 산업의 다음과 같은 부분에서 큰 변화가 나오고 있다. 이를 대비해 동사의 사업에서도 많은 변화가 나올 것으로 예상된다.
- 구동 시스템 다변화 가능성
- 내수 시장 경쟁 강화
- 해외 시장 진출 가속화
해외 시장 공략 본격화 및 성장 동력 모색
이와 같은 배경 속 동사의 해외 시장 공략 속도가 한층 더 본격화될 가능성이 높다.
- 기술 경쟁력 기반: 동사는 80여 년에 달하는 업력을 바탕으로 중형 트럭의 엔진, 변속기 등 분야 기술 경쟁력이 우수하다고 평가된다. 이에 시장 공략을 위해 본격적인 해외 진출에 나설 전망이다.
- 공정 기기 산업 수혜: 공정 기기 산업 내수 수요가 늘고 해외 수출도 꾸준히 증가하는 추세이다. 이에 해외 시장 공략을 위해 투자를 더 확대할 가능성이 높다.
- 신제품 개발: 동사는 대구경 엔진, 신에너지 배터리 등 제품을 개발해 새로운 실적 성장 동력을 모색 중이다. 동사의 미래 성장 기대감도 큰 편이다.
따라서 동사는 주요 상용차 엔진 제조사 중 하나로 전기화 전환 분위기 속 새로운 실적 성장 동력을 모색하는 데 집중하고 있어 동사에 대해 꾸준한 관심을 가져야 할 필요가 있다.
향후 3년간 EPS 전망
| 구분 | 2025년 예상 EPS (위안) | 2026년 예상 EPS (위안) | 2027년 예상 EPS (위안) |
| EPS | 1.43 | 1.6 | 1.8 |
2025년~2027년 동사의 EPS는 각각 1.43/1.6/1.8위안으로 예상된다.
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