궈타이하이퉁증권은 **쥐광테크(688167.SH)**의 광통신 대량 인도를 주목하며 투자의견 **‘비중확대’**를 유지하고 목표가 208위안을 제시했다.
2025년 실적 현황 및 흑자 전환
- 누적 실적 (1~3분기): 동사의 매출은 6.13억 위안으로 전년 동기 대비 33.88% 증가했다. 지배주주 귀속 순이익은 225만 위안으로 전년 동기 대비 흑자전환했다.
- 3분기 실적: 3분기 매출은 2.21억 위안으로 전년 동기 대비 50.12% 증가했다. 지배주주 귀속 순이익은 0.27억 위안으로 전년 동기 대비 흑자전환했다.
사업 부문별 성장 동력
경영 상황을 보면 동사는 여러 사업 부문에서 고른 성장을 보였다.
| 사업 부문 | 1~3분기 누적 매출 | 전년 동기비 증가율 (%) | 주요 성장 요인 |
| 레이저 광학부품 | 2.91억 위안 | 37% | 범반도체 분야 출하량 증가, 공업 레이저 및 광통신 분야 수요 증가 |
| 자동차 응용 솔루션 | 0.85억 위안 | 41% | 전조등 응용 지속 증가 |
| 글로벌 광자 공정 제조 서비스 | 8,002만 위안 | – | 전체 매출 증가에 기여 |
| 광통신 사업 | 3,979만 위안 | 109% | 동사의 새로운 성장 포인트 |
수익성 개선 및 광통신 사업 주목
- 수익성 개선: 동사의 수익성은 계속 개선됐다. 1~3분기 동사의 총이익률은 **37%**로 전년 동기 대비 7%p 상승했다. 이는 원가가 하락하고 레이저 광학 첨단 제품의 비중이 상승한 덕분이다.
- 광통신 대량 인도: 동사는 광통신 제품도 대량으로 인도했다. 광통신 사업은 동사의 새로운 성장 포인트가 되고 있으며, 1~3분기 매출이 3,979만 위안으로 전년 동기 대비 109% 크게 증가했다.
2025~2027년 순이익 및 EPS 전망
| 구분 | 2025년 (전망) | 2026년 (전망) | 2027년 (전망) |
| 순이익 (억 위안) | 0.02 | 0.3 | 1.81 |
| EPS (위안) | 0.02 | 0.33 | 2.02 |
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