모건스탠리는 중국핑안보험(02318.HK)의 3대 핵심 기회에 주목하며 **투자의견을 ‘비중확대’**로 제시하고 목표가를 89HKD로 상향했다.
✨ 3대 핵심 성장 기회 및 밸류에이션 재평가
동사에 대한 시각은 더욱 낙관적으로 변하고 있다. 특히 다음과 같은 3대 핵심 기회를 주목한다.
- 자산 관리
- 의료 건강
- 양로 서비스
동사에 대한 투자자의 우려는 점차 사라질 것이며, 밸류에이션 재평가의 기반이 마련될 것이다.
- 동사의 의료와 양로 사업은 경자산 매출의 증가를 견인할 것이다. 이에 따라 전체 매출과 이익이 더욱 증가할 것으로 기대된다.
- 이를 감안하면 동사의 PER은 현재의 7배 수준에서 향후 두 자릿수까지 상승할 것으로 전망된다.
📈 중장기 성장 전망 및 목표가 상향
더 장기적 관점에서 보면 동사의 핵심 지표는 다음과 같이 상승할 것으로 전망된다.
| 구분 | 기간 | 연평균 성장률 (CAGR) 전망 (%) |
| 신계약가치 (VNB) | 향후 2년 내 | 21 |
| 영업이익 | 향후 2년 내 | 11 |
상기 전망을 반영해 동사의 목표가를 기존의 70HKD에서 27% 상향한 89HKD로 제시한다.
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