창장증권은 **아화그룹(002497.SZ)**의 리튬 가격 상승에 실적이 빠르게 호전될 것이라 예상했다.
📊 2025년 3분기 순이익 급증
지난 3분기 동사의 지배주주 귀속 순이익은 1.98억 위안으로 전년 동기 대비 278%, 전 분기 대비 272% 늘었다.
| 구분 | 3분기 지배주주 귀속 순이익 (억 위안) | 전년 동기 대비 증감률 | 전 분기 대비 증감률 |
| 2025년 3분기 | 1.98 | 278% 증가 | 272% 증가 |
순이익 성장은 주요 리튬 소재 가격 상승에 힘입은 것이다.
| 주요 리튬 소재 | 전 분기 대비 가격 상승률 |
| 탄산리튬 | 12% |
| 수산화리튬 | 6% |
🔗 리튬 가격 상승 요인 및 수혜
3분기 일부 지역 리튬 광산의 가동 중단으로 리튬 공급이 줄었다. 반면 신에너지 자동차, 에너지저장시스템(ESS) 업계 호조로 배터리 수요가 폭발적으로 늘어 리튬 가격 상승을 이끌었다.
- 특히 ESS 배터리 수요가 한동안 크게 증가할 것으로 예상된다.
- 주요 기업의 리튬 구매 주문도 대폭 늘었다.
- 중국 정부의 ‘과당경쟁’ 문제 해소 조치 시행으로 리튬 가격의 반등 기대감은 더 커질 전망이다.
동사는 중국 및 짐바브웨에서 직접 리튬정광을 채굴해 이를 가공하는 기업이다. 동종 업계 경쟁사 대비 리튬 가격 상승에 따른 수익성 진작 효과가 클 것으로 보인다.
🔬 미래 성장 동력: 황화물 전해질
또한 동사는 미래 성장 동력 중 하나로 황화물 전해질 개발에도 집중해 왔고 큰 성과를 보였다는 평가를 받고 있다.
- 현재 동사는 황화물 전해질 개발에 성공했으며, 일부 전고체 배터리 기업과 소통 중이다.
- 앞으로 동사의 주요한 실적 성장 동력을 제공할 것으로 예상된다.
💣 폭파 서비스 사업 순항
이 밖에도 동사의 폭파 서비스 및 폭약 판매 사업도 순항 중에 있어 동사의 실적 성장에 더 많은 관심을 갖길 권고한다.
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