궈타이하이퉁증권은 항공 복합재 분야 선두 기업인 **중항항공하이테크(600862.SH)**에 투자의견 **’비중확대’**와 목표가 30위안을 제시했다.
🔑 항공 복합재 분야 선두 기업
동사는 중국 항공장비 복합재와 국산 대형 항공기 핵심 재료 공급업체이다.
- 산업사슬 내 위치가 확고하며, 다운스트림 군민 시장 수요 호경기 수혜, 원가 절감 및 효율 향상 추진으로 실적이 안정적으로 증가할 것으로 예상된다.
✅ 다양한 성장 모멘텀 확보
항공 복합재 분야 선두 기업인 동사는 다음과 같은 요인에서 수혜를 볼 수 있을 것이다.
- 장비 시스템 건설의 지속적인 추진
- 국방 예산의 안정적인 증가
- 항공장비 발전 가속화 기대
- 해외 선진 군용기 복합재 비중 상승
- C919 생산력 건설 가속화
🔄 자본 운영 통한 사업 확장
이와 더불어 동사는 내외부로 새로운 발전 동력을 탐색하고 있으며, 자본 운영으로 성장 가능성을 더욱 확대할 수 있을 것으로 기대된다.
- 동사는 전통 항공장비의 우세를 기반으로 2023년 이래로 계속 자본 운영을 통해 산업사슬을 확장했다.
- 동사는 지분 참여를 통해 탄소섬유, 복합재, 저공경제 등 분야로 사업을 확대했으며, 이를 통해 장기 성장 동력을 마련할 것으로 전망된다.
현재 전통 항공장비의 민간화, 저공 등 분야 확대로 역사적 기회를 맞이하고 있으며, 이는 동사에게도 절호의 기회가 될 것이다.
💰 2025~2027년 예상 순이익 및 EPS
| 구분 | 2025년 예상 | 2026년 예상 | 2027년 예상 |
| 순이익 (억 위안) | 11.37 | 13.35 | 15.1 |
| EPS (위안) | 0.82 | 0.96 | 1.08 |
2025~27년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 11.37억/13.35억/15.1억 위안, EPS는 0.82/0.96/1.08위안으로 예상된다. 중항항공하이테크(600862.SH) 투자의견 비중확대 목표가 30위안
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