시부증권은 **량신전기(002706.SZ)**의 인공지능 데이터 센터(AIDC) 전력 설비 사업이 강한 성장세를 이어갈 것이라 예상하며 투자의견 **’매수’**를 유지했다.
🔌 IDC 시설에 전력 장치 공급 확대
동사는 중국 주요 전력 설비 생산 기업으로 저전압 전력 설비 생산 기업으로 배전 설비와 계전기, 통제 장치 등을 생산한다.
- 동사의 설비는 인터넷 데이터 센터(IDC) 시설에 전력 장치를 대거 공급하면서 강한 실적 성장 동력을 갖게 된 상황이다.
🌍 북미 IDC 시장 진출 본격화
최근 동사는 북미 소재 한 IDC 기업에 전력 장치 공급 계약을 체결했다.
- 이는 동사가 본격적으로 북미 IDC 시장에 진출하게 된 것으로 풀이된다.
- 동사는 오랜 기간 인터넷, IT, 플랫폼 기업에 전력 장치를 공급해 왔던 만큼 동사의 시장점유율은 빠르게 상승할 가능성이 높다.
✅ 저전압 설비의 사업 경쟁력
특히 동사의 저전압 설비는 IDC 업계에서 강한 사업 경쟁력을 갖췄다고 판단된다.
- 동사는 배전 설비를 공급할 뿐만 아니라 IDC 전용 종합 전력 솔루션 서비스를 제공할 수 있다.
- 앞으로 IDC 산업에 대한 전력 설비 공급은 한층 더 크게 증가할 여지가 있다.
비록 3분기 동사의 실적은 약간 부진했다고 해도 전 세계적인 IDC 투자 과정 속 동사의 적극적인 해외 시장 공략은 분명한 실적 성장 동력을 제공할 것으로 기대된다.
💰 2025~2027년 예상 순이익 및 EPS
| 구분 | 2025년 예상 | 2026년 예상 | 2027년 예상 | 전년 대비 순이익 증감률 |
| 순이익 (억 위안) | 4.09 | 5.26 | 6.63 | 30.9% |
| 증감률 (%) | 30.9% | 28.7% | 26% | – |
| EPS (위안) | 0.36 | 0.47 | 0.59 | – |
2025~27년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 4.09억/5.26억/6.63억 위안으로 전년 대비 30.9/28.7/26% 증가할 것으로 예상된다. 량신전기(002706.SZ) 투자의견 매수
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